クロックスの最近の業績は、2022年に買収したHeyDudeブランドが困難に直面している一方で、コアブランドであるクロックスは好調であるなど、複雑な様相を呈している。
クロックスブランドはQ4決算において4％の増収を達成したが、HeyDudeブランドは横ばいだった。このブランドの買収費用としてクロックスが25億ドル（約3800億円）を支払ったことを考えれば、投資家がこの結果に不満を抱くのも無理はない。しかし、それでも同社の業績が収益の80％を占めるクロックスブランドに依存していることは、プラス要因だ。利益の大半がクロックスブランドからもたらされているため、その力強い収益成長と高い利益率により、より高い評価倍率が正当化される可能性がある。
Q4決算における調整後の営業利益率は20％を超え、前年同期の24％から低下したものの、業界平均を上回る内容だ。比較として、ナイキの直近決算における営業利益率は11％だった。それにもかかわらず、クロックスのPER（株価収益率）はわずか8倍となっており、これはクロックスが過小評価されている可能性を示している。
2024年度における年間収益は前年度比3.5％増の41億ドル（約6200億円）だった。また、調整後のEPSは同9.5％増の13.17ドル、希薄化後のEPSは同24％増の15.88ドルとなった。クロックスブランドの年間収益は同9％増の33億ドル（約5000億円）で、消費者向け直接販売が同10％増、卸売りが同8％増となった。その一方で、HeyDudeブランドの年間収益は同13％減の8億2400万ドル（約1240億円）で、消費者向け直接販売が同4％減、卸売りが同20％減となった。
過去4年間におけるクロックス株の年間リターンは、S&P500と比較して変動が大きい。クロックス株の年間リターンは、2021年に105％、2022年にマイナス15％、2023年にマイナス14％、2024年に17％だった。
（forbes.com原文）
