世界の先端AI（人工知能）半導体のほぼすべてを受託製造する台湾積体電路製造（TSMC）は、2026年10月に過去最高の月間売上高を記録した。AI関連株が2020年以来の大幅安に見舞われる直前のことだった。
TSMCが台湾時間11月10日に発表した10月の売上高は、前年同月比59.7％増、前月比14.7％増の5868億9000万台湾ドルだった。米ドル換算で約179億ドル（約2兆8282億円）に当たり、単月として過去最高だ。2026年1〜10月の売上高も前年同期比43.3％増加した。
11月2日からの週に売られた半導体関連株は、TSMCが製造を急いでいる顧客企業の株だった。バブルには供給過剰が伴う。しかし、TSMCは顧客から代金の支払いを伴う確定注文を受けてから新工場を建設する、というのが私たちの見立てだ。
過去最高の月間売上高を記録し、TSMCは四半期の大幅増収も予想
TSMCは台湾時間10月15日、2026年第4四半期（10〜12月）の売上高を523億〜543億ドル（約8兆2634億〜8兆5794億円）と予想した。上限の543億ドルなら、2025年同期の337億3000万ドル（約5兆3293億円）を61％上回る。TSMCは2026年の最終四半期に増収ペースが速まると見込んでいる。
10月の1カ月だけで、第4四半期の売上高見通しの約3分の1に達した。TSMCは第4四半期の売上総利益率を65〜67％と予想する。半導体の製造原価を差し引いても、売上高の65〜67％が売上総利益として残る計算だ。四半期が始まってわずか1カ月で、予想していた売上高の約3分の1をすでに計上したことになる。
AI半導体を含む高性能コンピューティングがTSMCの収益の柱
TSMCの2026年第3四半期（7〜9月）の売上高の68％は、AI半導体を含む高性能コンピューティング（HPC）分野が占めた。顧客には、エヌビディア、AMD、ブロードコム、グーグル、アマゾン、メタ（Meta）、マイクロソフトというAI産業の主要企業が並ぶ。各社は最先端半導体の製造をTSMCの工場に頼っている。
台湾の他の半導体企業も成長している。2026年10月の台湾の輸出額は前年同月比58.9％増の967億6000万ドル（約15兆2881億円）だった。電子部品の輸出額も前年同月比61.4％増えた。
