AI半導体の供給不足が続き、グーグルのTPUが計算能力を補う
グーグルは、AI半導体の供給が需要に追いつかない市場へ、TPUの売り手として加わっている。TPUを含む先端AI半導体の大半を受託製造する台湾積体電路製造（TSMC）は2026年10月、需要が自社の供給能力を大きく上回っていると説明した。
大口顧客のアンソロピックは、主要な種類のAI半導体を併用している。同社の提出書類によると、AIモデルの学習と利用者向けの提供には、アマゾンのAI向け半導体「Trainium」とグーグルのTPUを使う。エヌビディアとAMDのGPU（画像処理半導体）も使用している。
AIの計算能力が大きく不足する市場では、TPUが供給されるたびに、買い手が待ち望んでいた処理能力が新たに加わる。
クラウドの受注残は約88兆6380億円、アルファベット株の下落を買い場とみる
Google Cloudの受注残は、2026年9月末時点で5610億ドル（約88兆6380億円）に達した。グーグルは受注残の55％強を2年以内に売上高として計上する見通しだ。受注残の大半は通常のクラウド契約だが、締結済みのTPU契約も最初に受注残へ加わる。
2026年11月9日の米国市場の終値で、アルファベット株は10月の決算発表前と比べて約11％安かった。投資家が同社株を売った理由の1つは、グーグルの資金支出にある。ただし、資金の一部は購入契約が成立した顧客向けTPUシステムの製造に使われた。
私は、この株価下落をアルファベット株の買い場だと考える。グーグルと協力してアンソロピックへTPUを供給するブロードコムも、TPU事業の成長を取り込むためのもう1つの投資先だ。
