米半導体大手エヌビディアは、現行世代のハードウェアが持つ圧倒的な収益力を、すでに市場と投資家に証明してみせた。同社の会計年度で2027年度第2四半期にあたる2026年5〜7月の売上高は962億ドル（約15兆2000億円）で、前年同期から105.9％増えた。経営陣は、2028年度（2027年2月〜2028年1月）の売上高が約70％伸びると見込んでおり、この予想は供給の制約に抑えられたものだとも述べた。株価を押し上げる次のきっかけは、いまのハードウェアよりも新しいものかもしれない。
米国時間2026年8月26日の決算説明会で、経営陣はこうした見通しを示すとともに、データセンター向けハードウェアの新しい世代の出荷を始めたばかりだと明らかにした。その新しいハードウェアとは、どのようなものなのだろうか。すでに顧客からの受注は始まっているのだろうか。
Vera Rubinには、出荷が始まる前から注文が入っていた
エヌビディアが出荷を始めた新しいハードウェアは「Vera Rubin（ヴェラ・ルービン）」という。最初の製品が出荷される前から、顧客の注文が入っていた。経営陣によれば、量産品の出荷は2026年8月に始まった。その時点でエヌビディアはすでに、主なAIクラウドとシステムメーカーのすべてに加えて、主なハイパースケーラーのすべてから、発注書を受け取っていた。ハイパースケーラーとは、マイクロソフトやアマゾンなど超巨大IT企業を指す。経営陣は、Vera Rubinの出荷が、エヌビディアの歴史上最も速いペースで伸びるとみている。ただし、これは現時点での会社側の見通しであり、実際の出荷実績ではない点には留意が必要だ。
Vera Rubinは、単体のチップとしてではなく、一つの完結したシステムとして動く。CPUの「Vera CPU」、GPUの「Rubin GPU」、次世代のネットワーク機器を一つにまとめた構成である。これを補うのが、エヌビディアがほかの機器と一体で設計した、ラック単位の推論用システムで、AI半導体の新興企業Groq（グロック）が開発した「LPU」（言語処理ユニット）を組み込んでいる。推論とは、学習済みモデルを用いてテキスト生成や画像認識などの予測・応答を行う処理を指す。
経営陣の試算では、Vera Rubinを使ったAIデータセンターの設備が1ギガワット（データセンターの規模を表す電力の容量）分つくられるごとに、エヌビディアには400億ドル（約6兆3200億円）の売り上げの機会が生まれる。前の世代のBlackwell（ブラックウェル）では、1ギガワットあたりの売り上げの機会は250億ドル（約3兆9500億円）だった。
経営陣は、大口の買い手の一つも名指しした。アマゾンのクラウド部門アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）は、2027年度第3四半期から2029年度第2四半期まで（2026年8月から2028年7月まで）のあいだに、エヌビディアのGPUを新たに200万個導入する。あわせてVera CPUも導入し、その一部はRubinと組み合わせた形で使う。
