エヌビディアの支払い確約額は3カ月で2倍超、約44兆円に達した
将来の部品供給を前もって確保する方針は、エヌビディアの四半期報告書にも表れている。主にメモリーと製造施設を対象とする支払い確約額は、2026年7月26日までの3カ月間で2倍超となった。1190億ドル（約18兆7900億円）から2790億ドル（約44兆500億円）へ増えている。
支払い確約額とは、将来必要になる部品や製造能力を確保するため、サプライヤーに支払うと約束した金額を指す。四半期報告書は、今後数年間の需要を満たすために必要な供給と重要部品を確保することが目的だと説明している。
エヌビディアが部品を数年先まで確保しようとする理由は、顧客からの注文に生産能力が追いついていないためだ。中国企業による大量発注は、AI半導体の需要と生産能力の隔たりを具体的に示している。
中国から「RTX PRO 5500」に600万枚超の注文、2027年の世界生産見込みは最大300万枚
ロイターは2026年10月20日、事情に詳しい2人の話として、中国企業3社による大量発注を報じた。バイトダンス、アリババ、テンセントが、エヌビディアの業務用ワークステーション向けGPU「NVIDIA RTX PRO 5500 Blackwell Workstation Edition」を合計300万枚超注文したという。RTX PRO 5500はAIの推論処理や画像処理などに使用でき、現行の米国輸出規則の下で中国への販売が認められている。1枚約1万1400ドル（約180万円）で、注文総額は定価ベースで350億ドル（約5兆5260億円）を超える。
エヌビディアは取引先に、要求された数量の5～10％しか供給できない可能性があると伝えた。ロイターによれば、2027年に全世界で生産できる同製品は最大300万枚なのに対し、中国からの注文総数は600万枚を超えている。バイトダンス、アリババ、テンセントの3社は、ロイターのコメント要請に回答しなかった。
大量注文があっても、エヌビディアはどこまで販売できるのか
中国でAI向け半導体を大量に購入する最大手3社は、2027年の世界生産見込みを超える数量を1種類の製品だけで求めている。顧客が注文の10分の1以下しか受け取れない可能性がある以上、エヌビディアが生産能力を増やす速さが販売量を決める。
一部のサプライヤーはエヌビディアの資金で生産能力を増やし、エヌビディアは見返りに生産枠を確保している。フアンが述べた通り、制約は生産能力だ。AIインフラ建設に必要な部品を優先的に手に入れるため、エヌビディアは何年も先の生産分に対して資金を前払いしている。
