包括的ながらも大部分が断片化された決済エコシステムを持つ東南アジアは、相互運用性を高める地域決済基盤から大きな恩恵を受けるだろう。二国間レベルでは、この地域の国々は2021年以降、相互運用性の向上に積極的に取り組んできた。2021年には、シンガポール（PayNow）とタイ（PromptPay）の連携が実現した。
さらに野心的な地域決済連携は2022年以降進められているが、大きな課題に直面している。東南アジアにおける地域横断的な国境を越えた決済システムの実装は、規制の断片化が著しいこと、各国の技術的成熟度が多様であること、国内決済システム間の相互運用性が欠如していることから困難である。
同時に、民間セクターの決済基盤は、デジタルウォレットの普及が進み、中国のAnt InternationalとTencentによる積極的なM&A活動により、東南アジアで急速に成長している。これらの決済基盤は政府の直接的な支援を受けておらず、中央銀行が支援する地域システムの代替にはならないものの、リアルタイム決済の接続性を高めている。
二国間連携が主流
2021年以降、東南アジア諸国は11の二国間決済連携を確立した。これらの連携は主に、国内高速決済システム（FPS）と相互運用可能なQRコード標準を接続し、ほぼ即時かつ低コストの小売取引を促進することに焦点を当てている。複雑な多国間システムと比較して、二国間連携は特定の中央銀行と参加銀行の間でより迅速に確立できる。タイが東南アジアの主要な目的地であることから、小売支出における取引量ではタイとの連携チャネルが優勢である。
これらの提携の中で最も重要なのはPromptPay-PayNowである。これは、東南アジアにおける他のすべての二国間決済取り決めが運用されるモデルを確立したからだ。これは世界初の2つの国内高速決済システムの連携であり、受取人の電話番号のみを使用してリアルタイムかつ低コストの国境を越えた送金を可能にした。送金時間は数営業日から数分に短縮され、コストも大幅に削減された。「この初のASEAN国境を越えた連携は、地域全体でリアルタイム決済インフラを接続するための青写真を提供する」と世界経済フォーラムは指摘している。
11の二国間連携全体の決済量に関する包括的なデータは限られているが、入手可能な統計によると、マレーシア・タイ間の連携が最も活発なものの1つである。マレーシア・インドネシア間およびシンガポール・インドネシア間の回廊も、特に送金において成長している。
RPCの現状
東南アジアにおけるリアルタイム決済接続性の次のステップは、2021年以降確立された広範な二国間連携ネットワークを基盤とする地域システムである。現在、地域接続性を目指す2つの関連イニシアチブがある。
第一に、2022年、東南アジアの中央銀行は地域貿易、中小企業の成長、金融包摂を強化するため、ASEAN地域決済接続性（RPC）を立ち上げた。インドネシア、マレーシア、フィリピン、シンガポール、タイによって開始され、ベトナム、ブルネイ、ラオスを含むまでに拡大した。
RPCの重要な焦点は、QR決済の標準化である。これまでに接続されたQRコードシステムには、カンボジアのKHQR、インドネシアのQRIS、ラオスのLao QR、マレーシアのDuitNow、フィリピンのQR Ph、シンガポールのPayNow、タイのPromptPay、ベトナムのVietQRが含まれる。「日本も2025年末までの完全実装を目指し、QR決済システムのRPCへの統合を検討していると報じられている」とASEAN+3マクロ経済調査機構（AMRO）は指摘している。
RPCは進展しているが、規制と断片化の課題は残っている。より多くの国がイニシアチブに参加するにつれて、統合はより複雑になっている。中央銀行やその他の規制当局がイニシアチブに強力な支援を提供することが重要であるだけでなく、民間セクターも重要な役割を果たす。既存の金融機関とフィンテック・パートナーの両方である。
プロジェクト・ネクサス
RPCに関連し、AMROによってその将来にとって重要なイニシアチブと説明されているのが、国際決済銀行（BIS）主導のプロジェクト・ネクサスである。これは、より速く、より安く、より透明性の高い国境を越えた小売決済のために、国内即時決済システム（IPS）を相互接続する多国間イニシアチブである。現在、「先行国」であるシンガポール、マレーシア、タイ、フィリピン、インドネシア、インドに焦点を当てている。
プロジェクト・ネクサスは、複数の国を同時に接続する単一の多国間プラットフォームを提供するため、東南アジアにおける二国間決済連携よりも優れていると考える。60秒未満でリアルタイムの国境を越えた決済を低コストで可能にし、ASEAN+3全体の中小企業とユーザーに利益をもたらす。
二国間連携は依然として決済取引時間を短縮し、全体的なデジタル金融エコシステムにとって有益であるが、新しい国のペアごとにリソース集約的でカスタマイズされた連携が必要である。これらの二国間連携の構築は遅い。
一方、プロジェクト・ネクサスでは、国は単一のネットワークに参加するだけで、他のすべてのメンバーに到達できる。ネクサスは、多様な国内決済システム間の違いに対応する単一の集中型ゲートウェイとして機能する。新しい国の連携ごとに技術的、法的、コンプライアンスプロトコルをカスタマイズする必要がなくなる。
多様性こそが強み
プロジェクト・ネクサスは順調に進んでおり、まもなく完全に運用可能になる可能性がある。現在のフェーズでは、参加中央銀行との法的枠組みの設定と運用基準の交渉が行われており、これは時間のかかるプロセスであるが、2026年の展開に向けた予定通りのスケジュールで進んでいる。
プロジェクト・ネクサスが東南アジアの長年の願望であるシームレスな地域決済接続性を実現できるかどうかは、時間が経てばわかるだろう。その最終的な成功にとって重要なのは、ネクサスが通貨関連の課題を軽減する能力である。例えばユーロ圏とは異なり、東南アジアには10の異なる通貨がある。歴史的に、この地域の通貨の多様性は、断片化された決済、高い取引コスト、為替リスク、ドルへの依存を引き起こしてきた。
幸いなことに、ネクサスが高い期待に応えられなくても、民間セクターのソリューションも東南アジアの決済接続性を高めている。特に、中国のAlipay+は、シンガポールのSGQRやマレーシアのDuitNowなどの国内QRシステムと統合している。その中核的な価値提案は、相互運用性の向上に焦点を当てている。ユーザーが数百万の地元加盟店で自国のウォレットで支払いできるようにすることで、Alipay+は断片化を軽減し、取引量を増やしている。
一方、中国のTenPay Globalは、東南アジアの主要なウォレットと統合しており、ユーザーは中国でWeixin PayのQRコードをスキャンしたり、地元のウォレットのQRコードを使用したりできる。TenPayの主要パートナーには、GrabPay（シンガポール）、Zalopay（ベトナム）、LiquidPay（シンガポール）、Maya（フィリピン）が含まれる。
インドのUnited Payments Interface（UPI）は、インド亜大陸の重要な経済パートナーが多く、数百万人のインド人出稼ぎ労働者が住む地域で、国内での成功を活用することを目指している。主要な協力関係には、シンガポールのPayNowとの統合、マレーシアでの計画されたUPI採用、フィリピンとの潜在的なパートナーシップが含まれる。
規制体制から通貨、技術開発に至るまで、東南アジアの多様性を考えると、断片化と相互運用性の問題に対する万能薬を提供できる単一の決済ソリューションは存在しない。むしろ、政府や国際金融機関が主導するものもあれば、著名なフィンテック大手が主導するものもある、多種多様なソリューションが、さまざまな課題を解決するだろう。
これらの豊富なソリューションのおかげで、時間の経過とともに、東南アジアは世界で最も速く、最も効率的なリアルタイム決済のための基盤を構築するだろう。
それは、私たちの誰もが予想するよりも早く実現するかもしれない。
