今後20年間で、女性たちは莫大な富を受け取ると予測されている。しかし多くの有色人種女性にとって、その約束だけでは経済的な未来を根本から変えるには不十分かもしれない。2048年までに約124兆ドルの資産移転が見込まれている。そのうち54兆ドルは、まず配偶者間移転として未亡人に移り、その95%以上が女性に渡ると予測されている。Cerulliの報告によれば、約40兆ドルはまずベビーブーマー世代以上への水平移転となり、さらに47兆ドルが若い女性への世代間移転になると見込まれている。これは女性の経済的将来にとって大きな機会である。しかし、女性史月間が始まるにあたり、この資産移転が、女性、とりわけ有色人種女性が富を築く上で長年立ちはだかってきた障壁を乗り越えるのに十分かどうかを問う価値がある。
昨年、私は女性の資産形成の今後について考察した。大資産移転を活用するには金融リテラシーが必要だが、それだけでは十分ではなく、相続だけでも十分ではないことを探った。
有色人種女性は、賃金が低くなりやすく、相続も少なく、家族の経済的責任をより多く背負い、感情面・心理面の障壁も深く、さらに起業の局面でも資本へのアクセスが乏しい――そうした経済の中でなお富を築き続けている。
有色人種女性を資産形成において不利な立場に置くこれらの経済的要因は、より多くの資産が女性の手に渡ると予想されるからといって消えるわけではない。したがって、本当の問いは女性がより多くのお金を受け取るかどうかではなく、この資産移転がすべての人にとって大きな転換点となるために、何が同時に起こる必要があるかということである。私は『The Ambition Penalty』の著者であるステファニー・オコネルと対談し、女性が富を築く際に直面する隠れた障壁について探った。
お金が増えても自動的に富が増えるわけではない
資産を受け取ることは、それを富へと転換することと同義ではない。富は、収入、金融知識、投資行動、スケーラブルな機会へのアクセス、そして長期にわたって再投資できるだけの安定性の組み合わせによって築かれるからである。
これらの要素のいずれかが欠けていると、お金が増えても、世代を超えた富を生み出す長期的なエンジンではなく、一時的な緩衝材に終わりやすい。例えば、Glassdoorの2026年女性報酬レポートによると、男女の賃金格差はキャリア開始時の12%から始まり、10年後には19%に拡大し、30年の経験を経ると25%に達する。また、女性の賃金上昇は30代半ばで停滞する傾向がある一方、男性は40代まで上昇が続くことも判明した。一方で、女性が直面するコストは退職年齢に近づくにつれて増加するため、移転された資産は新たな富を築くためではなく、長年の構造的格差によって生じたギャップを埋めるために使われる可能性がある。「私たちの富を築くために必要なのは、個人として何をするかだけではなく、こうした大きな力に対抗するためにコミュニティとしてどう協力するかだ」とオコネルはBrown Way To Moneyのエピソードで私に語った。
負債は状況をさらに複雑にし、お金を富の創造に効果的に活用するための金融知識の重要性を浮き彫りにする。2024年時点で、米国全土の金融リテラシーのレベルは低いと報告されている。これは多くの人にとって新しい情報ではないかもしれないが、このレポートでさらに重要な点は、金融リテラシーの低さがリスク回避傾向を伴うということである。
投資、税金、負債、長期計画の理解など、お金をどう扱うべきかを知ることは重要である。しかし知識だけでは行動を保証しない。資産を富に転換するにはリスクを取ることが必要だが、お金との関係が不安定さ、欠乏、または金融トラウマによって形成されてきた場合、そのリスクを取る行動が損なわれる。
有色人種女性のお金の経験が明らかにすること
女性の資産形成の未来を理解するためのあまり語られてこなかった方法がある。それは、今日の金融上の意思決定を形づくっている過去の経験に目を向けることだ。世代を超えて経験されてきたこの不平等は、賃金や事業収益だけに現れるわけではない。それはストレス反応、金融への自信、そして富が視野に入るずっと前からのお金へのアプローチの仕方をも形づくる。
How Women of Color Experience Moneyレポートで、私たちは2025年11月から12月にかけて164人の有色人種女性を対象にお金に関する経験について調査した。その結果、71%が今も家族の経済的苦労の影響を感じており、68%が成長期に家族が基本的なニーズを満たすのに苦労するのを目撃したと回答した。また、69%が家庭でお金が対立やストレスの原因になったと答え、58%が両親がお金についてオープンに話すことはほとんどなかったと述べた。
調査ではさらに、回答者の68%がお金に不安を感じ、52%が罪悪感を感じ、72%が経済的ストレスが睡眠、健康、または心の平穏に影響を与えていると回答した。約半数（47%）が圧倒されるため銀行口座を見ることを避けることがあると答え、61%がお金の心配が人生の重要な決断を先延ばしにさせると述べた。
これらの結果を文脈に置くために想像してほしい。基本的な生活を賄うのに苦しむ家族を見ながら育ち、お金が緊張を生む一方で、率直に語られることはほとんどなかった家庭環境を持つ女性を。大人になれば貯蓄や投資の仕組みは理解していても、お金に対する姿勢は安心感より不安から出発しているかもしれない。そうした女性に人生の後半でまとまったお金が届いたとしても、最初にそれを「豊かさ」として受け止めない可能性がある。むしろ「責任」として受け止めるかもしれない。家計を安定させ、失敗を避け、負債を返し、親族を支え、欠乏へ戻ることを防ぐための責任として。
そのような状況では、収入や資産が増えた後も、経済的ストレスが長く行動を形づくり続ける可能性がある。「私たちは皆、自分に起きることを個人的な失敗として内面化するよう条件づけられてきた」とオコネルは述べた。「しかし、確かにこの10年間、そしてより広い歴史を通じて私たちが学んだのは、私たちを超えて起きている力は、個人としてコントロールできるものよりもはるかに大きいということだ」と彼女は付け加えた。移転された資産が学生ローンの削減、住居の安定化、または家族のニーズを満たすために使われる場合、そのお金は短期的な安心を高めても、必ずしも世代を超えた富にはならないかもしれない。
次の20年を意味あるものにする
次の20年は、女性と富にとって変革的な時期となり得る。しかし、この期間が有色人種女性にとって意味を持つためには、議論は移転の規模を超えて、実際に富が根づくために何が必要かへと移行しなければならない。
オコネルが言ったように、「それはインプットだけの問題ではない。異なるアウトプットを生み出すシステムの問題だ」。これは、教育を受け、より高い学位を取得し、より良い仕事のための資格を得るなど、女性たちがすでに経済的将来を築くために行っている努力を指している。言い換えれば、課題は有色人種女性により多くのお金が届くかどうかだけでなく、収入、介護、資本、金融アクセス、長期計画をめぐるシステムが、そのお金を持続的な富にすることを可能にするかどうかである。この転換が短期的な緩衝材以上のものになるためには、4つの条件が最も重要となる。
第一に、有色人種女性にはより多くの収入へのアクセスが必要である。有色人種女性が依然として低賃金で、過度な負担を強いられ、資金不足であるならば、移転された富は新たな富を生み出すためではなく、古いギャップを埋めるために使われる可能性がある。
第二に、金融教育は有色人種女性の生きた現実をより反映する必要がある。それは一般的なアドバイスを超えて、金融トラウマ、第一世代の資産形成のプレッシャー、家族への義務、不安定さによって形成されたリスク回避の役割を認識することを意味する。教育は、女性がお金を理解するだけでなく、自分自身がお金を扱えると信頼できるようになるときに最も意味を持つ。
第三に、有色人種女性には資産形成ツールへのより多くのアクセスが必要である。それには、信頼できる金融アドバイス、投資経路、事業資本、調達機会、そして生存モードを超えて拡大できる企業を構築するために必要なサポートが含まれる。これらのツールがなければ、意味のある資産でさえ、持続的な経済力になるのに苦労する可能性がある。
次の20年を意味あるものにするには、女性が依然として求められているトレードオフを減らす必要がある。女性が野心と介護の間、リーダーシップと好感度の間、または経済的進歩とコミュニティへの責任の間で選択を迫られる環境では、富は容易に成長できない。オコネルが言ったように、「なぜ私たちは同世代の仲間が求められていないトレードオフを求められるのか。そして、なぜ私たちの野心が許されるあり方について、より拡張されたビジョンを要求しないのか」。
女性の資産形成の未来を探ることは、多くの女性の経済的将来を組み替え得る大きな機会に目を向けることでもある。しかし有色人種女性に関しては、議論は相続だけにとどまってはならず、お金を持続的な富へと変える要因、すなわち過去10年の「富」をめぐる議論がしばしば見落としてきた論点に踏み込む必要がある。資産を受け取ることは、それを維持し増やせる立場にあることと同義ではない。生涯収入の低さ、負債、資本への限定的アクセス、金融トラウマ、そして新たに得たお金で古い格差を埋めるよう求められる圧力は、移転された富が意味のある長期的な経済的転換へと至るのを阻み得る。だからこそ次の20年には、移転規模への楽観だけでは足りない。より公正な報酬、より文脈に即した関連性の高い金融教育、信頼できる資産形成ツール、そして女性の経済生活を形づくる現実へのより広い理解が必要になる。
