3. データドッグ（DDOG）
事業概要
・株価（米国時間11月13日時点）：185.01ドル
・年初来の騰落率：プラス31.3％
・2025年第3四半期の売上高：8億8600万ドル（約1365億円）
・2025年第3四半期の売上成長率：28％
・純利益率：4％
データドッグはSaaSモデルで事業を展開しており、クラウドアプリケーション向けに統合監視機能、セキュリティ機能を提供する。顧客は監視対象のデータ量、サーバー台数、使用する機能や製品に基づいてサブスクリプション料金を支払う。データドッグは、顧客にまず少数の製品を導入してもらい、その後に提供する製品を拡大するという「ランド・アンド・エクスパンド」と呼ばれる戦略をとっている。2025年6月時点で、83％の顧客が2つ以上の製品を、52％が4つ以上を利用しているという。
データドックが有力株である理由
データドッグは急成長中で、強いキャッシュフローを生み出している。企業によるクラウド導入が継続していること、そしてAIの導入も拡大していることなどを理由に、アナリストたちは同社の2026年期の業績が市場予想を上回ると見込んでいる。
データドッグの2025年第3四半期の売上は前年同期比で28％増加した。同社の法人顧客の基盤は拡大しており、年間10万ドル（約1500万円）以上の収益を生み出す顧客数は、直近四半期で16％増加した。また、決算報告書によれば、データドッグは第3四半期に4％の純利益率を達成し、2億1400万ドル（約330億円）のフリーキャッシュフローを生み出している。
データドッグはこれまでにも、アナリストによる売上および利益の予想を継続的に上回ってきた。シーキングアルファは、同社の強い市場ポジション、AIとセキュリティ領域での革新、企業によるクラウド導入の継続などを理由に、2026年度の業績も市場予想を上回るだろうとの見方を示している。
結論
バーティブ、TSMC、データドッグは一般的に広く知られた企業ではないかもしれない。しかし、そのどれもが、生成AI技術を支えるデータセンター需要の拡大に恩恵を受ける企業ばかりだ。これらの企業が成長を続け、高い収益率を誇り、市場の期待を上回る可能性が高いのはそのためだ。一方、投資家にとって最大のリスクは、AI向けデータセンターへの資本流入が鈍化することである。
