クリストファー・スチュワード氏、レガシー・グループ・キャピタルのインベストメント・ディレクター兼パートナー。
投資に関するニュース報道は、株式、債券、不動産、個人貯蓄口座に大きく偏っている。これらは、資産形成を目指す人々にとって伝統的でビジネス志向の選択肢と考えられている。
しかし、あなたの心に従って投資することで利益を得られるとしたらどうだろうか？
投資を考える際に最初に思い浮かぶものではないかもしれないが、従来の枠を超えた動的な資産クラスが存在する：代替投資だ。
なぜ情熱に投資するのか？
不動産、コモディティ、コレクティブルなどの代替投資は、投資ポートフォリオを多様化する楽しくも正当な方法だ。これらの投資は興味関心を中心に展開されるため、投資家は従来の投資よりも長く保有する可能性が高い。ここでは、感情に従うことが報われる。モーニングスターの専門家は、損益の循環期間に対応するため、代替ファンドを少なくとも10年間保有することを提案している。
代替投資は、簡単に売却して現金化できるものにしか投資を考えていなかった投資家にとって新鮮だ。過去の日々を懐かしく思わせるという理由で、あなたが注目していたアンティークの芸術作品を購入することは、株式市場の安定性ではなく、情熱に基づいた所有を意味する。
代替投資がS&P 500を上回るパフォーマンスを示した例は多い。例えば、1952年のトップス社のミッキー・マントルカードを発売時に10セントで購入し、ミント状態で保管していたとしたら、永続的な価値を持つコレクティブルを手に入れたことになる。野球ファンであれば、そのカードには感傷的な価値もある。
ポジティブな変化を促進する
コミック本、アクションフィギュア、書籍、おもちゃ、ゲームなどは、適切なタイミングで適切なアイテムを見つければ、高い年間平均リターン率をもたらす可能性がある。しかし、物質的なアイテムよりも社会的な大義に投資することに関心がある人々にとって、別の代替投資が存在する：社会的責任投資だ。
社会的責任投資は、特にここ数年で人気が高まっている。投資家たちは、地元企業、地元スポーツチーム、地域のインフラ整備プログラムなどに投資し始めた。それは、これらの機関のミッションを知り、信じていたからだ。
WNBAのような組織は、投資家にとってますます魅力的になっている。ロイターは6月に報じたが、同リーグの拡張チームであるゴールデンステート・バルキリーズは、5億ドルで最高評価額のチームとなっている。また別のチーム、インディアナ・フィーバーは、大学のスーパースター、ケイトリン・クラーク選手の加入により、1年で273%の価値上昇を達成した。
女子スポーツの急成長について、S&P グローバルは述べている。「女子スポーツの地位向上は、比較的低い参入レベルの評価額と高い成長潜在性を持つ投資機会をもたらしている」。投資家が恩恵を受けるとともに、受益者が自分たちの大義のために社会的影響力を創出するためにプラットフォームを活用するとき、社会も同様に恩恵を受ける—これは予期せぬ循環的な利点だ。
代替投資はエキサイティングかもしれないが、金融的意思決定の世界では例外ではない。それらにもメリットとデメリットがあり、それらを慎重に検討するのは各投資家次第だ。
情熱に基づく代替投資のメリット
• 長期保有によるリスク低減：前述のように、投資家は通常の資産よりも情熱プロジェクトを手放す可能性が低い。保有し続けることで、これらの投資家は回転率を減らし、過剰な取引を避け、リターンの成長余地を広げる。研究はこの戦略を裏付けている：平均して、女性は投資において男性の同僚を一貫して上回っているが、それは長期的なアプローチを採用しているためだ。
• 基盤の構築：高価値資産の部分的または分数所有権を通じてでも、代替投資を追加することで、ポートフォリオを多様化し、強化する。ある資産が低迷しても、他の資産という安全網がある。
• 何を支援しているか正確に把握できる：代替投資を購入することを選択した場合、何に投資しているのかを正確に知ることができる。これは例えば401(k)プランでは当てはまらないかもしれない。アスリート、アーティスト、お気に入りのコーヒーショップを支援すると表明したなら、彼らをサポートするものに投資することは、お金を使う満足のいく方法となる（そして、うまくいけばその過程で利益も得られる）。
情熱に基づく代替投資のデメリット
• 価値は主観的：従来の投資とは異なり、代替投資の価値は他者の意見に依存する。よりニッチなアイテムは、あなたにとっては無価値な宝石かもしれないが、他者への再販は難しいかもしれない。
• 規制は最小限：多くの代替投資はSECレベルの監視がなく、透明性の欠如や、趣味や関心事の一部になるための最低投資額が高くなる可能性がある。
• 潜在的な詐欺：ほとんどの人はコレクティブルの専門家ではないため、この規制されていない業界では、本物の質の高い資産を購入しているのか、不当にマークアップされたものなのかを判断するのが難しい場合がある。
投資の価値ではなく、あなたの価値観に従う
心の赴くままに投資することで、自分の苦労して得たお金の所有権を握ることができる。あなたの価値観を共有していない金融アドバイザーにあなたの資産を選ばせると、彼らはあなたが適切と考える方法（あなたが同意した企業をサポートするかどうかに関係なく）であなたのお金を投資するかもしれない。
どこから始めればよいかわからない場合は、一歩下がって、あなたを幸せにするものを考えてみよう。投資が極端である必要はない。代替投資の世界に足を踏み入れたいなら、収入やエネルギーの小さな割合を、あなたが興味を持っているものに向けることから始めよう。
ここで提供される情報は、投資、税金、または財務アドバイスではありません。特定の状況に関するアドバイスについては、ライセンスを持つ専門家に相談する必要があります。
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