以下、各社を詳しく見ていく。指標は企業資料とStockAnalysis.comから取得した。売上高とEPSのデータは各社の直近会計年度のもので、成長見通しは当期会計年度のものだ。
ほかの投資アイデアとしては、配当利回りの高い銘柄と、2026年に検討すべきインデックスファンド8本も参照されたい。
1. 台湾セミコンダクター（TSM）
台湾セミコンダクターの事業概要
・売上高：1203億4000万ドル（約19.37兆円）
・調整後EPS：10.39ドル
・PER：32.64倍
・EPS成長見通し：48.0％
台湾セミコンダクターは世界最大の半導体ファウンドリである。同社は、世界最大級のテクノロジー企業向けに、半導体デバイスを受託で製造し、パッケージングし、検査している。
TSM株が有力候補である理由
機能するAIアクセラレーターには複数の製造工程が必要だが、注目すべきはチップ自体と、「先進パッケージング」と呼ばれる工程である。台湾セミコンダクターは、チップ・オン・ウェハー・オン・サブストレートにより先進パッケージングで優位に立つ。通称CoWoSは、プロセッサと高性能メモリーを接続する。
TSMの先進パッケージング能力は、その多くがエヌビディア向けに割り当てられている。希少性は価格決定力をもたらす可能性がある一方、競合技術にとっての余地を生む可能性もある。
2. マイクロン・テクノロジー（MU）
マイクロン・テクノロジーの事業概要
・売上高：374億ドル（約6.02兆円）
・調整後EPS：8.29ドル
・PER：46.18倍
・EPS成長見通し：621.6％
マイクロン・テクノロジーは、データセンターやAIアクセラレーター向けのHBMチップを含むメモリー製品を設計・製造している。
MU株が有力候補である理由
HBMチップの世界供給は主に3社、SKハイニックス、サムスン、マイクロンによって担われている。3社はいずれも、2026年までHBMチップの生産能力をコミットしている。
SKハイニックスはシェア首位、サムスンは品質面の課題克服に取り組み、マイクロンは勢いを得ている。マイクロン製HBMチップの人気拡大により、MU株は過去12カ月で746％超上昇した。
供給制約を踏まえ、マイクロンは値上げを行い、顧客契約を長期契約へ移行させることができた。実務上の帰結として、マージンの改善と、売上の可視性向上が挙げられる。
3. インテル（INTC）
インテルの事業概要
・売上高：529億ドル（約8.52兆円）
・調整後EPS：0.42ドル
・PER：NA（INTCは2025年度にGAAPベースの1株当たり損失を計上）
・EPS成長見通し：160.0％
インテルはAIハードウェアを設計、製造、パッケージングしている。インテル・ファウンドリ部門は、アマゾンのAWSのようなハイパースケーラー向けの半導体製造と先進パッケージング・サービスを担う。
INTC株が有力候補である理由
インテル・ファウンドリの市場シェアは台湾セミコンダクターに比べて小さいが、先進パッケージングの供給逼迫を追い風に存在感を増している。テクノロジー企業は、TSMのCoWoSの代替として、インテルのEmbedded Multi-die Interconnect Bridge（EMIB）およびFoverosプラットフォームを検討する動きを強めている。
インテルは、グーグルから2028年までにテンソル・プロセッシング・ユニット（TPU）を300万個受注したと報じられている。また、SKハイニックスおよびエヌビディアが、将来的な統合に向けてインテル技術をテストしているとの報道もある。これらの進展は、インテルを先進パッケージング領域へと本格的に押し上げ得る。
4. ネクステラ・エナジー（NEE）
ネクステラ・エナジーの事業概要
・売上高：274億ドル（約4.41兆円）
・調整後EPS：3.71ドル
・PER：21.84倍
・EPS成長見通し：8.4％
ネクステラ・エナジーは、米国最大の電力会社と、国内最大級のエネルギー・インフラ開発企業の1つを運営する。同社は天然ガス、再生可能エネルギー、原子力など多様な電源から発電している。
NEE株が有力候補である理由
ネクステラは原子力発電の保有設備に投資し、「グリーン・データセンター」契約の獲得を積極的に進めている。同社はすでに、グーグルとメタとの大規模なクリーンエネルギー契約を確保している。
またネクステラは最近、ドミニオン・エナジーを買収する意向を表明した。ドミニオンは現在、バージニア州北部にある高密度のデータセンター集積地「Data Center Alley」に電力を供給している。この買収が実現すれば、時価総額ベースで世界最大の規制下電力事業会社が誕生し、1000万の公益顧客にサービスを提供することになる。また、ネクステラのデータセンター戦略にとって確かな追い風となるだろう。取引は引き続き規制当局の承認を要する。
5. バーティブ・ホールディングス（VRT）
バーティブ・ホールディングスの事業概要
・売上高：102億3000万ドル（約1.65兆円）
・調整後EPS：4.20ドル
・PER：79.85倍
・EPS成長見通し：54.5％
バーティブ・ホールディングスは、データセンターやその他のテクノロジー環境に電力と冷却を提供するインフラ技術を製造している。
VRT株が有力候補である理由
バーティブは冷却ソリューションで最も知られているが、同社はより広い意味で、冷却と電力を統合的に提供する事業者としての位置づけを強めている。この戦略は有効に機能している。2月、バーティブはAIインフラ需要を主因として、150億ドル（約2.42兆円）の受注残を報告した。6月には、エヌビディアのAIデータセンター・シミュレーション・プラットフォームに統合されたSmartRun製品向けに、デジタルツイン機能を発表した。
デジタルツイン機能により、設備が設置される前に、エンジニアがデータセンター設計を設計し、テストし、修正できる。これは、データセンター計画における統合パートナーとしてのバーティブの能力を示す。
