AIにおける次のプラットフォーム競争は、ユーザーの意図、その文脈、そして実行という3つの要素が交わる「ワークフロー」を誰が押さえるかをめぐる戦いだ。それは同時に、どの企業がプラットフォームとしての収益性を獲得し、どの企業が単なるインフラの担い手へと押し下げられていくのかを決める戦いでもある。
2025年のAIインフラ投資は数千億ドル（数十兆円）規模に達した。それでも大半のビジネスパーソンは依然として、自分の作業画面をいったん離れてチャットボットを開き、必要な情報を貼り付け、返ってきた回答を手作業で自分の業務へ組み戻すという形でAIを使っている。
この「業務との統合の欠如」こそが、次のAIサイクルにおける最大の戦略的争点となっている。この溝を埋められる企業はプラットフォーム水準の収益性を手にし、埋められない企業は利益率が縮小していくインフラ的役割に押し込まれる可能性が高い。
Stripeの共同創業者であるパトリック・コリソンでさえ、最近Xに、ファイルと文脈の管理、プロンプトの組み立て、コーディングエージェント、バージョン管理されたビルド成果物を1つにまとめた共同作業型のLLMワークフローツールを探していると投稿した。本人の言葉を借りれば、AI開発向けの「GNU AutotoolsとNotionの融合」のようなものだという。
Flint Capitalのゼネラル・パートナーであるアンドリュー・ガーシュフェルドは、この変化がなぜ投資家にとって構造的に重要なのかを最も筋道立てて語ってきた1人だ。同氏は最近の投資論考の中で、PC時代との直接的な類似を指摘している。インテルは半導体革命を支えた立役者だったが、持続的に大きな利益を握ったのは、ユーザーがコンピューターに触れるための環境そのものを押さえたマイクロソフトとアップルだったというものだ。
同氏の主張はこうだ。今日の主要なAI開発企業も同じ分岐点に立たされている。モデルを提供するだけの立場にとどまれば、AIが各種サービスに標準機能として取り込まれていくにつれて、利益率の圧縮は避けられない。一方、ユーザーの作業画面を押さえることができれば、プラットフォーム企業として高い評価を受ける資格を手にできる。
2024年から2025年にかけてAI企業をモデル性能のベンチマークで評価してきたベンチャーキャピタルやグロース投資家は、次の波を構造的に過小評価しているおそれがある。長期的に最も強固な防御力を持つのは、推論スコアが最も高い企業ではないかもしれない。ユーザーの業務に最も深く入り込み、囲い込みを築いた企業である可能性が高い。
最も明確な構造的優位を持つ既存大手は、すでに見えている。グーグルはGoogle ドキュメント、Gmail、Googleカレンダーを通じてビジネスパーソンの1日を起点から押さえており、これらのサービスにGeminiを一段と深く組み込んでいる。マイクロソフトはWindows、Office、Teamsを通じて企業の業務を掌握し、過去2年間にわたりCopilotを何百万もの組織の日々の業務に織り込んできた。メタは、数十億人が意思決定や予定の調整、意図のすり合わせを行うメッセージング基盤を所有している。アップルは、消費者がコンピューターと接するほぼすべての入り口となるハードウェアを掌握している。これらの企業はモデルの性能で勝つ必要はない。求められるのは、人々がすでに過ごしている画面の中に「知能」を見えない形で溶け込ませることである。
