フアンの主張──輸出規制は失敗、計算資源はすでに中国にある
ジェンスン・フアンは1年以上にわたり、ますます強い調子で正反対の主張を展開してきた。
2025年5月の台北コンピュテックスで、彼は輸出規制を「失敗」と呼び、「（中国企業に対して）開発を加速させる気概とエネルギー、そして中国政府による支援を与えた」と述べた。11月のフィナンシャル・タイムズ「AIの未来サミット」では、記者団に対し「中国がAI競争に勝つだろう」と語った──この発言はエヌビディアが数時間後に公式投稿で軟化させ、中国は単に「ナノ秒遅れ」にすぎないと釈明した。
エヌビディアは成功を収めているにもかかわらず、中国向け輸出規制による打撃を明らかに受けている。
4月、フアンはSpecial Competitive Studies Projectに対し、エヌビディアの中国市場シェアが「90％台」からゼロに落ちたと述べた。ピーク時には中国がエヌビディア売上の約20％を占めていた。フアンは、輸出規制体制が中国のAI能力構築を止めたわけではないと主張する。単にそのチップ収益をファーウェイ、カンブリコン、その他の中国国内チップメーカーに移転させただけであり、彼らは今やそれがなければ享受できなかったであろう保証された国内市場を手にしている。
高度なGPUがなくてもフロンティアモデルを訓練できると発言
Dwarkesh（ドワーケシュ）のポッドキャストでフアンは、Anthropicのサイバー攻撃モデルMythos（ミュトス）にも言及した。Mythosは、米国政府や金融インフラが強化されるまで公表するには危険すぎると同社が判断した能力を持つ。そのMythosですら、開発に高度なGPUは不要だったとフアンは述べた。
Mythosは「ごく平凡な処理能力（のGPU）で、しかも平凡な量」で訓練されたのであり、その処理能力と訓練に使ったコンピュートの種類は「中国で潤沢に入手できる」と言ったのだ。彼は、中国にはすでにフロンティアモデルを訓練するのに必要なチップがあり、エヌビディアが販売するものと中国が国内生産できるものの差は縮小していると断言した。
フアンの主張に残る、論理の矛盾
Dwarkeshは明らかな矛盾を突いた。中国製チップがすでにエヌビディアと同等なら、エヌビディアは実際には何を奪われているのか。そしてエヌビディアのチップが実質的に優れているなら、それを中国に売ることは、フアンがいずれにせよ起きていると言う能力向上をまさに加速させることにならないか。フアンの答えは完全には納得のいくものではなく、この矛盾が彼の主張の弱点である。
フアンもまた利害関係者だ。エヌビディアは中国向け販売のキャンセルに関連する在庫で数十億ドル（数千億円）を減損処理したばかりである。ファーウェイは2026年のAIチップ売上を120億ドル（約1.91兆円）と予測している──60％増であり、かつてエヌビディアが独占していた市場でのことだ。フアンは北京を訪問した米国CEO代表団の主要メンバーであり、H200の販売規制緩和を公然と望んでいる。だからといって彼が誤っているわけではないが、彼は決して利害関係のない立場にはいない。
