Tarek Waked氏は、Type One Venturesの共同創業者兼マネージングパートナーである。
私は、宇宙における最初の真のAI的な転換点は、急速な軌道再利用によってもたらされると主張してきた。私は今でもそう信じている。むしろ、この考えは今や一層強固になっている。しかし、変わったのは論理ではなく、可視性である。市場は間もなく、再利用性が打ち上げ頻度に何をもたらすか、頻度がコストに何をもたらすか、そしてコスト低下が野心に何をもたらすかを目の当たりにするはずだ。
歴史は、モビリティが変化するときに転換する傾向がある。鉄道は商業を変えた。航空は地政学を変えた。インターネットは情報を変えた。急速な軌道再利用は、アクセスそのものを変える可能性を秘めている。アクセスが変われば、その上に構築されるあらゆる層に影響が及ぶ。
再利用性の基盤
だからこそ、急速な軌道再利用を実証する企業が非常に重要だと考えている。ファルコン9やニュー・グレンのようなロケットは、再利用性を理論からビジネスモデルへと転換させ、ロケットの最も高価な部分を再利用し、再飛行させる方法を示してきた。
その結果、ミッションが数日間隔で積み重ねられる打ち上げスケジュールは、頻度の変化を示すシグナルとなっている。このような頻度は、コストをさらに低下させるだけでなく、創業者、顧客、投資家が可能だと考えることを変える。宇宙は時折のものではなく、運用可能なものに感じられるようになる。
宇宙経済の次なる段階は、イノベーションと同じくらい可視性に依存していると考える。ロイターによると、SpaceX（スペースX）は500億ドル以上を調達し、企業価値を1兆7500億ドルから2兆ドル以上とする株式公開を秘密裏に申請したという。ロイターによれば、上場が実現する前から、この株式公開の話題が波及効果により航空宇宙株を押し上げたという。
このようなデビューは、市場が即座に理解できるベンチマークを設定する助けとなる可能性がある。実際、市場の他の部分は、すでにアクセスが変化しているかのように振る舞っている。Starcloudは、AI向けの軌道データセンターインフラを構築するため、企業価値評価11億ドルで1億7000万ドルを調達した。私が投資している企業であるAxiom（アクシオム）は、商業ステーションと月面スーツの開発を進めるため3億5000万ドルを確保した。Vastは、Havenステーションの生産を加速するため5億ドルを発表した。
ミッションから市場へ
このスタックは、一般の人々にもより可視化されつつある。半世紀以上ぶりの有人月面ミッションであるNASAのアルテミスIIの成功と人気を例に挙げよう。公的なマイルストーンは重要である。なぜなら、市場はしばしば、すでに水面下で真実となっていることを完全に認識する前に、可視的な瞬間を必要とするからだ。
さらに重要なのは、月が目的地から運用環境へと移行し始めていることだ。NASAは、産業界から月面地形車両をサービスとして調達する計画を立てており、同機関はIntuitive Machines、Lunar Outpost、Venturi Astrolabなどの企業との作業を進めている。このモデルは、月がもはや訪問する場所としてだけでなく、モビリティ、物流、電力、通信、そして最終的には建設といった定期的なサービスが存在できる場所として捉えられていることを示唆している。
この最後の点こそが、次なる価値の層が生まれる可能性がある場所だ。例えば、私が取締役の一人として関わっているArgoという企業は、低濃度の月面レゴリスから水を抽出する技術を開発している。より広範な現地資源利用（ISRU）スタックは、車両への燃料供給以上のことができる可能性がある。NASAの独自研究は、道路、パッド、遮蔽、その他のインフラに現地の材料を使用することを示唆している。言い換えれば、月面経済は、私たちがそこに持ち込むものだけではない。地球から持ち込む必要がなくなるものについてなのだ。
探査から運用へ
同じ論理が、今や軌道上製造にも現れている。軌道上物質処理のための再突入可能な機体を製造するVardaは、地球で使用する半導体を軌道上で生産するため、United Semiconductorsとの共同開発契約を発表した。一方、Space Forgeは、軌道上でプラズマの生成に成功したと述べており、これは商業宇宙内製造における世界初であり、微小重力下で先進的な半導体材料を製造するための一歩である。初期の最良の宇宙ビジネスは、「宇宙市場」ではないかもしれない。それらは、チップ、医薬品、通信、エネルギー、防衛といった地球市場であり、宇宙が生産スタックの一部となることでより良くなる可能性がある。
プラダが最近、Axiomと月面スーツでパートナーシップを結んだことで、このカテゴリーを取り巻く文化さえも広がっていると感じる。これは些細なシグナルではなく、洗練されたグローバルブランドが、宇宙が単なるエンジニアリング領域ではなく、人間的、文化的、デザイン領域にもなりつつあることを理解していることを示していると考える。
これが理解すべき重要なことだと考える。宇宙は単一のビジネスではない。それは、コンピューティング、通信、製造、輸送、エネルギー、防衛、そして最終的には居住といった多くのビジネスが存在できる次なる場である。これに伴い、接続性、ナビゲーション、防衛インフラ、気候インテリジェンス、軌道上製造、AI規模のコンピューティングはすべて、ここ地球上で需要を生み出す。
ビジネスリーダーにとって、この変化は微妙だが重要である。宇宙が経済的に関連性を持つようになり、アクセスが改善されるにつれて、宇宙はセクターではなくインフラのように振る舞い始める。したがって、正しい質問は「これは私たちに関連があるか」ではなく、「これは私たちのコスト構造、サプライチェーン、または製品ロードマップとどこで交差できるか」だと考える。
まず、エクスポージャーをマッピングすることから始めよう。半導体製造、医薬品、先進材料、物流、農業、エネルギー、防衛はすべて影響を受ける立場にあると考える。そして、参入障壁が下がるにつれて、低コストの実験から始めるべきだ。
早期のエンゲージメントは、何かを打ち上げることを必要としない。それは、サプライチェーンの可視性、サイト選定、または気候リスクモデリングを改善するためのデータを得るために、地球観測プロバイダーと提携することを意味する可能性がある。レイテンシー、コンピューティング、またはエネルギーの制約が、最終的に地球外インフラによって相殺される可能性があるかどうかをストレステストすることも含まれる可能性がある。あなたの特定の状況に応じて、この瞬間を活用する方法は多数ある。
宇宙市場プラットフォーム
したがって、私たちが直面している岐路を明確に位置づけたい。私はすでに急速な軌道再利用の重要性を予測してきた。しかし今、私たちは第二の要素である可視性も目にし始めるはずだ。頻度の増加は低コストアクセスを現実のものとし、可視性はこのカテゴリーを理解可能にする。これに反応して、地球を超えた産業基盤が埋まり始めている。
これがルネサンスの始まり方である。産業が騒がしくなるときではなく、経済的に否定できなくなるときだ。AIは、それが力のように見え始めたときに世界を変えた。コンピューティングとエネルギーが制約となったとき、それは大規模な資本を引き寄せた。宇宙も同様の瞬間に近づいていると考える。
