ムラド・サリホフ氏──連続投資家でビジョナリー | Schwarzwald Capitalのパートナーとして、フィンテックおよびクリエイターエコノミープロジェクトを支援。
減速期を経て、2026年、高級品業界はわずかな回復に向かっている。しかし、富裕層（HNWI）の消費パターンに変化が起きている。世界的な不安定性の中、多くの富裕層が高級品への支出を削減し、徐々に体験経済への嗜好を見直している。
MADによる米国、英国、中国の富裕層300人を対象とした調査の解釈を引用し、Women's Wear Dailyは、富裕層の20%が今年、デザイナーファッションへの支出を減らす意向であると報じた。人々は消費財から体験型ラグジュアリーへとシフトしていると、WWDの記事は述べている。
私はフィンテック企業とその創業者と仕事をしているため、業界のトレンドに常に目を向けている必要がある。現在私が目にしているのは、ラグジュアリー経済における資金の流れが変化しており、それに伴い決済インフラも影響を受けているということだ。
体験経済がラグジュアリーを再定義している。
私の観察では、今日の富裕層の顧客の多くは、単にステータスのためだけにモノを買う可能性が低くなっており、代わりに体験に焦点を当てた消費へとシフトしている。2025年11月、Forbesは（登録が必要）、富裕層の支出における「地殻変動」を報じた。彼らは「ホスピタリティクルーズ、高級ホテル滞在、ヨット、プライベートジェット、高級レストランなどの体験」に散財する一方、高級車や美術品などへの支出は減少している。
若い顧客層、ミレニアル世代とZ世代にとっても、トレンドは同様だ。これらのグループは、物質的なモノよりも体験に支出する可能性が高いと言われている。そして、2045年までに84兆4000億ドルの資産が若い世代の手に渡ると予想されることを考えると、彼らの嗜好が将来のトレンドを決定する可能性が高い。
体験を十分に価値あるものにするため、多くの富裕層は国際的に旅行する（登録が必要）。つまり、多くの人が国際取引を行い、異なる通貨を使用している。これにより、信頼性と異なる法域で即座に支払う能力が、決済プラットフォームが優先すべき重要な要素となる。
体験主導のラグジュアリーは決済上の課題を生み出す。
体験型商品の決済は、バッグや時計の一回限りのタップとは異なる。例えば、ドバイからスイスへの高級旅行を考えてみよう。顧客は5つ星ホテルを予約し、ヨットを借り、ドライバー、ツアーガイド、パーソナルコンシェルジュを雇う。これらはすべて異なるサプライヤーだが、異なる通貨と法域も存在する。
これらの決済は段階的に行われ、場合によってはすべてを事前に支払うこともある。旅行中、顧客はルートを変更したり滞在を延長したりすることもあり、これには決済の即座の調整が必要となる。多くの富裕層が年に複数回の高級旅行をすることを考えると、一部の販売時点情報管理システムは、このレベルの複雑さや回転率に最適化されていない。また、大規模な取引や国境を越えた取引が疑わしいとフラグが立てられ、一時的に保留される可能性もある。これらのコンプライアンスチェックの解決には、数時間以上かかることもある。
状況をさらに複雑にしているのは、多くの富裕層顧客がプライベートバンクやファミリーオフィスのような硬直的な伝統的機関を通じて取引を行っているという事実だ。手動検証や保留を引き起こす可能性のある銀行の制限もある。
決済インフラは適応できる。
多くの決済システムは、体験主導のラグジュアリー市場にサービスを提供するには時代遅れだと私は考えている。実際、500人の決済リーダーを対象とした調査では、回答者の44%がレガシープラットフォームがイノベーションへの最大の障害であると述べ、55%が利用可能な技術を完全には活用していない。
私の仕事では、フィンテック創業者に企業の成長と戦略的開発についてアドバイスしている。特にラグジュアリー決済は非常にダイナミックなセグメントであり、私たちが注目している革新的な製品が数多くある。この経験を通じて、リーダーたちが決済インフラをよりインテリジェントにするためにどのように取り組めるかを見てきた。リーダーが考慮すべき重要な要素の1つは、通貨が変動してもプラットフォームがサプライヤーと調整でき、追加の手間を避けるために顧客には完全に見えないようにすることだ。プラットフォームは、境界がないかのように異なる国で機能する必要もある。
プライバシーも重要な要素だ。これはラグジュアリー市場との信頼構築の一部である。富裕層顧客は、信頼でき、決済が安全に保たれるプライベートでリモートなサービスを選択する可能性が高い。
小売で支払いを分割するのに人気のある後払い（BNPL）のようなモデルも、検討する価値があるだろう。小売で支払いを分割するのに人気があるこのモデルは、富裕層顧客にとって異なる問題を解決するのに役立つ可能性がある。ここでは、決済を中断することなくフローの最適化を提供できる。顧客が支払いを行いたい場合、決済ロジスティクスがバックグラウンドで行われる間、即座に行うことができる。
これは、コンシェルジュサービスも有用となる場面だ。BNPLと同様の原理で機能し、すべての運用上の決済の複雑さを処理できるため、顧客はチェックアウト時にゼロの問題に直面する。
決済はラグジュアリーの見えない基盤となり得る。
ラグジュアリー市場は変化している。より多くの人々が体験を好んでいる。つまり、かつてモノで測られていたラグジュアリーは、ますます瞬間で測られるようになっており、これは資金の動き方を含め、ラグジュアリー経済全体を静かに変えている。
将来、これらの条件下で競争力を維持するには、決済システムは顧客にとって見えない形でサービスと決済プラットフォームをリンクさせることで機能しなければならない。分散した決済、国際送金、その他の体験を価値あるものにする上でのハードルに対応する必要がある。適応するための措置を講じないシステムは、傍観者として取り残される可能性がある。
