テクノロジー関連の見出しを読めば、AIが従来のソフトウェアに取って代わるのは時間の問題だと思うだろう。
この見方は、今年初めにClaudeのCoworkツールが、機械が作業を処理できるなら、なぜソフトウェアツールに料金を払う必要があるのかという懸念を引き起こした後、ソフトウェア企業の大幅な株価下落を部分的に引き起こした。
論理的に聞こえる。しかし、おそらく間違っている。
AIはソフトウェアを時代遅れにしているわけではない。同時に、ソフトウェア企業が販売するものを変えている。長年、ソフトウェア企業はアクセスを販売することで収益を上げてきた。ユーザーごとにライセンスを購入するため、従業員が100人いれば、100のライセンスに料金を支払っていた。
今、このモデルは成果志向へとシフトし始めている。
例えば、CRMを購入するのではなく、リード獲得に対して料金を支払うかもしれない。サポートプラットフォームに料金を支払うのではなく、解決されたチケットごとに料金を支払うかもしれない。どちらの場合も、ソフトウェアはサポートを超えて、タスクそのものを引き受けている。
このシフトは重要だ。なぜなら、より大きな市場を開くからである。
とはいえ、短期的な状況はより複雑だ。企業が成長が仲介排除の物語を上回ることを証明するまで、株価収益率倍率は圧力を受け続ける可能性が高い。これは反証が難しい。なぜなら、投資家が起こるかもしれないと考えることに基づいているからだ。
しかし、AIが何を破壊する可能性があるかだけに焦点を当てることは、より重要な問いを見逃している。ソフトウェアがより多くの作業を引き受けるにつれて、価値がどこにシフトするかである。過去には、ソフトウェア企業はIT予算のシェアを争っていた。今、彼らは人件費に手を伸ばしている。ソフトウェアが作業そのものを行うとき、それは他のツールと競合しているだけでなく、人と競合している。
それははるかに大きな資金源だ。これはまた、レガシー企業が消滅すると考えることが的外れである理由も示している。彼らの多くは、このシフトが起こっているシステムをすでに管理している。
Salesforce（セールスフォース）は顧客データを管理している。CrowdStrike（クラウドストライク）とPalo Alto Networks（パロアルトネットワークス）はネットワークセキュリティの深部に位置し、Guidewire（ガイドワイア）は保険会社の基幹システムを運営している。これらの企業はワークフローに無理に入り込む必要はない。彼らはすでにそこにいる。つまり、クライアントがすでに使用し信頼しているシステムにAIを組み込むことができる。
彼らにはもう1つの優位性もある。コストだ。
人々はしばしばAIを何でもできる巨大なモデルとして想像する。現実には、ほとんどのビジネスタスクはそれほど多くの処理能力を必要としない。それらは通常、狭く、反復的で、構造化されており、多くの場合、企業自身のデータで訓練されている。
確立されたソフトウェアプロバイダーと新しいAI企業の両方が、日常的なタスクにはより小さく、コストの低いモデルを使用し、より複雑な作業にはより大きなモデルを確保する。これにより、利益を伸ばし、競争力を維持できる。
しかし、それは全体像の一部に過ぎない。
ソフトウェアが従業員が使用するものだけでなく、作業そのものを実行するものになるなら、コンピューティングは労働コストの一部になる。それは方程式を変える。
CRMの席は1日の一部でアイドル状態になるかもしれない。対照的に、アウトリーチ、サポートチケット、コンプライアンスレビュー、セキュリティアラートを処理するAIシステムは常に稼働できる。完了する作業が多いほど、必要な推論も多くなる。
この現実は、強力な二次的受益者を生み出す。Oracle（オラクル）、CoreWeave（コアウィーブ）、Equinix（エクイニクス）、Digital Realty（デジタル・リアルティ）のような企業は、コーディングエージェントからの需要の波に乗っているだけではない。彼らは、AIが企業業務の日常的な流れに組み込まれるにつれて、長期的な受益者として位置づけられている。
ソフトウェアの経済性は変化しており、ソフトウェア企業は進化している。何十年もの間、ソフトウェアはユーザーを追加することでスケールした。今、それはより多くの作業を行うことでスケールする。問題は、ソフトウェアがAIの台頭を生き延びるかどうかではない。問題は、より多くの作業を開始するときに、それがより価値あるものになるかどうかである。
それは微妙な違いのように聞こえるかもしれない。そうではない。ソフトウェアがタスクを可能にするだけでなく実行し始めると、それはツールであることをやめ、労働力のように振る舞い始める。それは市場を拡大し、企業が製品の価格設定方法を変え、スタック全体で価値がどこに蓄積されるかを再形成する。
