ジョシュ・ストレンジ氏は、Good Life Financial Advisors of NOVAの創業者兼社長である。同社は連邦政府職員と請負業者を対象にサービスを提供している。
アドバイザーとして、私は懸念を抱いている。資産運用業界で15年近いキャリアを積んできたが、これほど多くの人々が、真の資産形成ではなく、短期的で過大なリターンを追い求めることに注力している時代を記憶にない。
この動きを後押ししている要因の一つが、予測市場の急増である。現在、PolymarketやKalshiといったプラットフォームでは、天候から選挙、アカデミー賞、そして有名な国際紛争に至るまで、あらゆる事象に賭けることができる。
もちろん、このトレンドは突然現れたわけではない。DraftKingsやFanDuelといったスポーツ賭博アプリの台頭に続くものであり、これらは人気が急上昇している。ニューヨーク州やニュージャージー州のような州では、現在、年間数十億ドル規模の賭けが行われており、その多くは若い男性によるものだ。
次に、市場環境を考えてみよう。最近のボラティリティにもかかわらず、S&P 500種株価指数は近年、ほぼ一貫して大幅なリターンを記録してきた。
これらすべてを総合すると、多くの若者が育ってきた背景が見えてくる。賭博と投機は身近に感じられ、伝統的な市場はリスクテイクに報いてきた。そして、スマートフォンアプリによって、あらゆる衝動に即座に行動できるようになった。
これらすべてが重要なのは、人々がお金に期待するものを変えているからだ。
賭博は娯楽を目的としている。しかし今、一部の投資は賭博のように見え始めており、特に投資プラットフォームが巧妙な言葉と壮大なストーリーを使う場合、娯楽のように感じられることもある。これらは興奮を与え、何度も戻ってこさせるように設計されている。
しかし、真の投資はそのようなものではない。投資は退屈で体系的であるべきであり、実際の目標と、自分が何を所有しているかについての明確な理由、そして自分が知らないことを認める謙虚さと結びついているべきだ。
もちろん、興奮を求めることに何の問題もない。ただし、それをポートフォリオに求めてはならない。しかし、ますます多くの人々がそうしているのは、成功を経験したからだ。そのような報酬は、リスクをスリリングに感じさせ、判断を歪め、その感覚を再び追い求める衝動を生み出す形で脳を刺激する。たとえ確率がもはや自分に有利でなくてもだ。
そして、これは注目に値する。勝利は自分に技術があると感じさせる。主に運が良かっただけなのに、自分には優位性があると信じ始め、その信念がより大きな賭けに出るよう後押しする。
暗号資産は、好調な時期が人々に運を技術と勘違いさせる完璧な例だ。私の見解では、2024年後半から昨年にかけて（登録が必要）見られた爆発的な評価額の上昇が、一部の人々が投資信託、債券投資、緊急資金に対して否定的な見方をする理由の一つである。
スポーツ賭博も別の例だ。ポイントスプレッドは試合当日の背景音となり、放送やESPNのスクロールに表示され、順位表と同じくらい普通のものに感じられるようになった。この可視性はリスクの見方を変える。賭博を身近で常に存在するものに見せ、まるで自分もやるべきか、少なくとも意見を持つべきであるかのように感じさせる。
ここで人々は本質を見失う可能性がある。スポーツ賭博において、成功とは通常、金持ちになることではない。損益分岐点に達することだ。責任を持って賭けているなら、目標はいくつかの高揚感を楽しみ、あまりに多くの低迷を避け、運が良ければ家族を夕食に連れて行けるだけの余裕を残すことだ。要点は娯楽であり、資産形成ではない。
重要なのは、それが築く習慣だ。スポーツ賭博は、迅速な結果を追い求め、正しいことが全てであるかのように扱うよう訓練する。そして、その精神的パターンは必ずしもスポーツアプリ内にとどまらない。それは移動する。私はこの行動と衝動を頻繁に目にする。
ここで趣味が計画を装い始める可能性がある。真の投資は、明日正しいことではない。それは何年もかけて持続可能なものを構築し、定期的に貯蓄し、生産的な資産を所有し、分散投資を維持し、複利効果に静かに仕事をさせることだ。
趣味用の口座が欲しいなら、それは構わない。明確な制限を設け、上限を設定し、娯楽として扱うべきだ。なぜなら、それが実際にそうだからだ。そして、本当の計画、つまり興奮の欲求ではなく将来を支える計画を守るべきだ。
現在、私が恐れているのは、市場があまりにも多くの人々にとってゲームのように見えていることだ。それは楽しいかもしれないし、しばらくは報われるかもしれないが、投資が本当に何であるかを学ぶには貧弱な方法だ。
私の仕事の目標は、明日や1週間後に何が起こるかに基づいて賢く感じることではない。目標は、人々が数十年後に望む人生を築く手助けをすることだ。あなたの目標も同様であるべきだ。
ここで提供される情報は、投資、税務、財務に関するアドバイスではない。あなたの具体的な状況に関するアドバイスについては、資格を持つ専門家に相談すべきである。
