プラットフォームシフトという主張
エヌビディアがこれら103の企業・組織・サービスを「AIネイティブ」と位置づける枠組みには、歴史的な類似がある。
フアンは、現在の時期をパーソナルコンピュータの登場、そしてその後のインターネットの出現になぞらえる比較を繰り返してきた。そうしたプラットフォームシフトがまったく新しい企業カテゴリーを生み出したのと同様に、GPU駆動のAI時代も同等の世代を生み出している、という主張だ。このスライドは市場のポジショニングの議論だ。すなわち、アクセラレーテッド・コンピューティングがなければ、これらの企業は現在の形では存在しえなかったということだ。
その議論を下支えするのが投資環境である。NVIDIA GTCブログによれば、フアンは、直近1年だけでAIネイティブのベンチャースタートアップに1500億ドル（約23兆8000億円）が投じられたと述べた。Fortuneによる別の分析では、約450社がGTC 2026のスポンサーになるために費用を支払ったとされ、エヌビディアのプラットフォームを取り巻くエコシステムの広がりを映し出している。
このリストの多様性は戦略的意図も反映している。OpenAI、Anthropic、Mistralといった最大級の名前は基盤モデル市場で直接競合する一方、これらの大半はアプリケーション層の事業者、インフラ提供者、そして垂直統合型のAI専門企業だ。自動運転、創薬、ソフトウェア開発、企業向けカスタマーサービスにまたがるカテゴリーは、それぞれ異なる市場であり、購買サイクルも異なる。エヌビディアにとって各カテゴリーは、特定の一社の浮沈に左右されない、持続的なGPU需要シグナルである。
基調講演で推論が強調されたことも、この見立てを補強する。フアンは、ここ数年で計算需要が「100万倍」増えたと述べ、2026年を推論ワークロードの変曲点として位置づけた。AIネイティブ企業がプロトタイピングから本番導入へ移行するにつれ、実ユーザーに大規模に提供するための推論インフラは相当量のGPUキャパシティを消費する。スライド上の103のAIネイティブな企業・組織・サービスは、エヌビディアの観点では、今後数年の本番ワークロードを意味する。
市場がこの枠組みを正当化するかどうかは、これらの企業が持続的な収益を生み出せるかにかかっている。Waymo、Snowflake、Red Hatのように確立された企業もあれば、2023年および2024年創業の企業を含む他の多くは、付与された評価額を正当化できるだけの収益規模をまだ示していない。
Tom's HardwareがGTCのライブブログで指摘したように、フアンは2023年のChatGPTから2024年の推論モデル、2025年のClaude Codeへと直線を引き、各年を段階的に強まる証拠として語った。AIネイティブのスライドは、持続性という問いに対する彼の答えであった。これほど多くの企業、これほどの投資、これほど多くの垂直領域にまたがる広がりは、後戻りしないプラットフォームシフトを示している、というわけだ。
