機関投資家やウェルスマネージャーを対象とした調査では、トークン化ETFが暗号資産の主流市場への普及を後押しすると考えられていることが明らかになった。一方で、追跡不能に終わることが多い悪意ある行為者による窃盗の脅威が立ちはだかる。
Bankers Trust、Goldman Sachs、JPMorgan出身者が設立した欧州有数のデジタル資産ヘッジファンド運用会社、ロンドン拠点のNickel Digital Asset Management（Nickel）が実施した最新のグローバル調査によると、大手投資会社がトークン化ETFの立ち上げを検討するなか、トークン化の拡大を阻む障壁が崩れ始めている。
同調査は、合計14兆ドル超の資産を運用する機関投資家（年金基金、保険資産運用会社、ファミリーオフィス）およびウェルスマネージャーを対象に実施された。その結果、ほぼ全員（97%）がBlackRockなどによるトークン化ETFの立ち上げがセクター拡大にとって重要だと考えており、約3人に1人（32%）がこの動きを「非常に重要」と評価していることが判明した。
また、調査ではトークン化が今後も成長を続けるという見方が示されており、回答者の約70%が、投資ファンドや資産クラスのトークン化を検討するファンドマネージャーは今後3年間で増加すると見込んでいる。
Nickelが米国、英国、ドイツ、スイス、シンガポール、ブラジル、アラブ首長国連邦の企業を対象に実施した調査では、トークン化のメリットに対する認知度が高まっていることが確認された。プライベート市場がトークン化において最大の可能性を秘めていると見られており、約70%がプライベートエクイティファンドを最も機会の大きい資産クラスとして挙げ、次いで債券（55%）、上場株式（42%）が続いた。
Nickel DigitalのCEO兼創業パートナーであるAnatoly Crachilov氏は次のように述べた。「トークン化は、機関投資家がそのメリットに対する理解を深め、大手プレーヤーの参入を目の当たりにするなか、理論から実用段階へと急速に移行している。BlackRockのような企業が参入すれば、議論の流れは根本的に変わる。この動きは当社のマルチマネージャー・ビークルにとって時宜を得たものであり、流動性の深さが拡大することで、当社の一部のポッドは今後数カ月以内にトークン化資産の取引を開始できるようになるだろう」
潜在的な犯罪の脅威に対処するため、犯罪活動に関連するブロックチェーン上の資金を特定・追跡する高度な検知システムが、今週初めにロンドンで開催されたAnnual CyberASAP Demo Dayで発表された。
SynapTrackと呼ばれるこのシステムは、従来のマネーロンダリング対策やテロ資金供与対策システムでは追いつくのが困難なブロックチェーンや暗号資産を利用した不正行為を、より迅速かつ正確に検知することを可能にする。
現行の不正検知手法は異常な活動を検知するものの、誤検知（フォールスポジティブ）の報告率が極めて高く（40%）、コンプライアンス専門家による手動確認が必要となり、疑わしい活動の特定と対応に遅延が生じている。
SynapTrackシステムは、誤検知率を大幅に低く抑えるよう設計されている。犯罪者が暗号資産取引所から15億ドルのデジタルトークンを窃取した悪名高い2025年のBybitハッキング事件の実データを用いてすでにテストが行われ、SynapTrackは98%の精度でハッカーを追跡した。
SynapTrackの開発チームは、実環境でプロトタイプをテストしたい取引所、金融規制当局、法執行機関からの連絡を求めている。
SynapTrackは、取引がマネーロンダリングスキームの一部である可能性をスコア化する検証済みの手法を用いる。新たな手口に継続的に適応する自己改善型アルゴリズムを備え、ブロックチェーン取引における疑わしいパターンを動的に特定する。ユニバーサルなクロスチェーン機能を持ち、コンプライアンスチームの業務フローに合わせて設計されており、結果はダッシュボードで表示される。導入にあたってインフラ変更は不要である。
いわゆる「クロスチェーン」取引、すなわちブロックチェーン間で資金を移動させたり、多数のブロックチェーンに分散させたりすることで、不正行為や犯罪活動を隠蔽することは比較的容易である。既存のマネーロンダリング対策システムにとって最も困難なのが、まさにこれらの取引である。
SynapTrackは、バーミンガム大学のコンピュータサイエンティストであるPascal Berrang博士と博士課程学生のEndong Liu氏が、ブロックチェーン開発企業Nimiqと協力して開発した。Berrang博士の研究分野は、ブロックチェーン、人工知能、機械学習におけるITセキュリティとプライバシーである。Liu氏の博士論文のテーマは取引追跡である。Nimiqは、ブロックチェーン固有の知見、実世界の制約に関する知識、実装面でサポートを提供している。
チームは現在、規制対応の準備を整え、CEOやソフトウェア開発者を含むチーム体制を完成させるための資金調達を行っている。
Berrang博士は次のように述べた。「ここ数年、ブロックチェーン取引はほぼ指数関数的な成長を遂げている。その多くは正当なものだが、資金を他の法域へ非常に迅速に移動できるため、ブロックチェーンは犯罪者にとって魅力的な存在となっている。Nimiqとの協力およびSynapTrackの開発は、この盲点に対処するものであり、より効果的な規制を可能にし、ブロックチェーンのエコシステム全体をより安全で信頼できるものにするだろう」
金融市場とサイバーセキュリティ業界が融合するなか、暗号資産は定着しつつある。
