借金は火のようなものだ。戦略的に使えば食事を作り、暖を取ることができる（値上がりが期待できる資産を得るための借り入れ）。一方で、家を焼き尽くすこともある（高金利のクレジットカード債務を積み上げること）。
多くの人と同じく、借金という概念に居心地の悪さを覚えるかもしれない。借金はしばしば不安、恐れ、さらには羞恥といった感情を引き起こす。実際、文化によっては借金を絶対に避ける傾向があり、資産形成において借金が強力なツールになり得ることを顧客に理解してもらおうとして、ファイナンシャルプランナーが抵抗に直面することも少なくない。
しかし現実として、米国は借金の上で成り立っている。住宅ローン、自動車ローン、さらには教育資金のファイナンスに至るまで、借り入れは私たちの金融生活の織り目に組み込まれている。多くの人は借金を「良い借金」（資産のため）と「悪い借金」（消費のため）に分類する。ただ、本当に抜け目のない富裕層は、すべての借金が同じではないことを理解している。お金は借金そのものと同じく中立であり、単なる道具にすぎない。より豊かになる富裕層と、そうでない人々の違いは、その道具を賢く使う方法を知っているかどうかにある。
借金を効果的に活用するには、まずその基本構造を理解しなければならない。
担保付債務がある。これは資産（担保）によって裏付けられ、借り手が債務不履行に陥った場合、貸し手はその担保を差し押さえることができる。住宅ローン、自動車ローン、商業用不動産ローンなどが例だ。担保によって貸し手のリスクが低減されるため、担保付債務は一般に金利が低い。
次に無担保債務がある。これは担保に裏付けられておらず、貸し手は借り手の信用力に依存する。無担保債務にはクレジットカードや個人向けローンが含まれることが多い。
借金は返済方法によっても分類される：
- 分割返済型（インストールメント）債務は、一定額を借り入れ、定められた期間にわたり定期的な分割払いで返済するものだ。15〜30年の住宅ローンや6年の自動車ローンなどが該当する。
- リボルビング（回転）型債務は、一定の与信枠まで借り入れ、返済し、再び借り入れることができる。クレジットカードや住宅担保信用枠（HELOC）が代表的な形態である。
クレジットカードのように残高を抱えた無担保のリボルビング債務が高金利になりがちであることは、金融の専門家がそれを嫌う理由でもある。ペイデイローンのような短期・高金利のローンは、とりわけ搾取的だ。価値が目減りする消費を賄うため、あるいは高い利息コストを支払うためだけに借金を使っているのなら、それは賢明なアプローチではない。
富裕層の借金の使い方が異なるのは、それを持続不可能な生活を支えるために使うのではなく、資産を拡大し、リスクを管理し、税制上の優遇を活用するためのファイナンシャルプランニングの仕組みとして使う点にある。
富裕層が借金を活用する最も強力な方法の1つは、不動産に対するレバレッジである。値上がりが期待できる資産、特に不動産を取得するために借り入れることが、強力な資産形成戦略であると彼らは理解している。例えば$500,000の賃貸物件を購入する際、投資家は$100,000を頭金として支払い、残りの$400,000を借り入れるかもしれない。この場合、レバレッジを用いており、回収した家賃が住宅ローンの元利返済を賄うことで、投資の価値上昇と持分（エクイティ）の積み上げが進む。
借金には強力な税制上の利点もある。住宅の住宅ローン利息は、多くの場合、課税所得から控除でき、全体の税負担を軽減する。この税戦略だけでも、借金のコストは下がる。
さらに富裕層は、流動性と財務の柔軟性を維持するために借金を使う。例えば起業家は、短期のキャッシュフローのためにブリッジローンを使ったり、保有する投資ポートフォリオを担保にマージンで借り入れたりすることが多い。資産を売却してキャピタルゲイン課税（連邦で20%を超えることもある）を負担する代わりに、極めて有利な金利でその資産を担保に借り入れる。これにより、事業機会に資金を迅速に投入したり、危機に対応したり、買収を即座に資金手当てしたりできる。
最後に、富裕層はインフレに対するヘッジとして借金を活用する。低い固定金利で借金を確保できれば、その借入資金を、借金コストを上回るスピードで値上がりすると見込む資産に投資できる。投資で5%や7%を得ながら、ローンの利息は2%しか払わないのなら、借金によって文字通り利益を得ていることになる。
賢く使えば、借金は柔軟性をもたらし成長を可能にする不可欠なツールである。最も安全な商品であっても投資を避けるリスク回避的な人は、購買力をインフレに蝕まれることで「安全に」お金を失う。富裕層は、感情を管理し、健全なファイナンシャルプランニングに取り組むことで、借金を効果的に用いて資産を蓄積できると理解している。
借金への賢明なアプローチとは、それをすぐに解決すべき問題として扱うのではなく、戦略的なチェスの駒として扱うことだ。不動産のように成長する資産を取得するため、あるいは投資リターンを増幅させるために借金を使うなら、その借金はあなたの財務目標に資する。一方で、値下がりするものの購入資金に充てたり、高金利によって毎月の所得を吸い上げたりするために借金を使うのなら、それはあなたの経済的自由に積極的に逆らうことになる。
借金は火のようなものだ。戦略的に使えば食事を作り、暖を取ることができる（値上がりが期待できる不動産を得るための借り入れや、投資のレバレッジのように）。あるいは、制御不能のままにしておけば、家を焼き尽くす可能性がある（高金利のクレジットカード債務を積み上げるのと同様に）。結果を左右するのは、全面的にコントロールと意図である。
