グーグルとメタは、いずれも時価総額で世界最大級の企業に数えられるWeb 2.0の巨人だ。グーグルは中国以外の世界で検索を支配し、メタは──Facebook、WhatsApp、Instagramを含む──中国を除くソーシャルメディアプラットフォームで巨大なシェアを持つ。
この2つのテクノロジー大手が大きく異なる分野の1つが、フィンテックだ。グーグルは急成長するデジタル金融サービス分野で大きな成功を収めており、その象徴がGoogle Payと1億5000万人のユーザーだ。一方、メタはフィンテックが提供する機会を活用する動きが遅れている。
メタは数百カ国、数十億人のユーザーを抱える広大なデジタルエコシステムを統括しているにもかかわらず、有能な金融サービスプロバイダーとして消費者、企業、規制当局に自社を売り込むことができなかった。
グーグルの3つの優位性
グーグルがメタよりもフィンテックで成功しているのは、実用性、インフラ、ユーザーの信頼に戦略的に焦点を当てているためだ。一方、マーク・ザッカーバーグ氏の企業は、信頼の問題と規制上のハードル、特に頓挫したDiemプロジェクトで苦戦してきた。グーグルのアプローチは、組み込まれたエコシステム（Android、Gmail、Chrome）を活用し、Google Walletや決済処理などの摩擦のない金融ツールを提供することで、親会社・ブランドが信頼できるユーティリティとして機能することを可能にしている。
Google WalletはAndroid OS、Chromeブラウザ（自動入力機能経由）、Gmail（領収書用）に深く統合されており、便利なデジタル金融ツールとなっている。Android OSのおかげで、グーグルは電話のハードウェア（NFC）へのネイティブアクセスも持っており、メタにはできない方法でシームレスな決済を提供できる。
同時に、グーグルは金融機関向けの基盤技術プロバイダーとしての地位を確立しており、さまざまな銀行にクラウドとAI（人工知能）ソリューションを提供している。グーグルの銀行顧客には、ウェルズ・ファーゴ（AIツール）、ドイツ銀行（クラウド移行）、ウニクレディト（デジタルトランスフォーメーション/AI）、HSBC（リスク分析）、キーバンクが含まれる。グーグルはまた、Revolut、PayPalといった大手フィンテック企業も顧客に持つ。
おそらく最も重要なのは、グーグルがメタよりも高いレベルのユーザーの信頼を享受していることだ。グーグルの優位性の一部は構造的なものだ。検索エンジンとして、主にコンテンツを生成・共有するためではなく、情報を見つけるために使用され、グーグルのアルゴリズムはFacebookのように扇動的なコンテンツを報酬として与えることはない。ユーザーはしばしば、グーグルを無料で高品質なサービスを通じて即座に価値を提供するものと認識している。一方、Facebookは個人データへのアクセスを提供する代償として得られるエンターテインメントや社会的交流のためのプラットフォームと認識されている。さらに、グーグルは評判を損なうデータスキャンダルを回避しており、その製品はメタよりも明確で透明性の高いプライバシーポリシーを備えている。
Diemの失敗
運命に見舞われたメタの暗号資産は、おそらく同社の信頼の欠如がフィンテックの野心をどのように妨げてきたかを示す最良の例だ。Diemは、メタがプロジェクトの正当性について主要な意思決定者を説得できなかったため、当初から失敗する運命にあった。
一方で、金融規制当局や一部の政治家は、メタが管理するステーブルコインが世界の金融システムを不安定化させる可能性を懸念していた。Facebookがユーザーデータを保護することの困難さと、誤情報やその他の問題のあるコンテンツの拡散に対する脆弱性を考えると、彼らの懸念には根拠があった。これらの問題はすでにソーシャルメディアプラットフォームで相当な問題を引き起こしていた──金融の文脈でどれほどの混乱をもたらすか想像してみてほしい。
他方、Diemには明確な価値提案がなく、他の法定通貨に裏付けられた仮想通貨と効果的に競争できるものがなかった。実際、Facebookの巨大なエコシステムと膨大なユーザーデータは、規制当局が金融システムへの影響を懸念したため、負債となった。
2022年1月、Diem協会は知的財産と資産をSilvergate Capital Corporationに約2億ドルで売却した。これらの資産を使用して独自のステーブルコインを立ち上げる予定だったSilvergate Capitalは、最終的に2023年に破産を申請し、投資を償却した。
インドにおける機会
Diemの失敗後、メタはフィンテックの野心を縮小した。WhatsApp Payはブラジルに存在するものの、インドがメタのフィンテック活動の焦点となっている。同社は、Facebook、WhatsApp、Instagramを通じてインド亜大陸に持つ8億人のユーザーを活用しようとしている。
WhatsApp Pay自体は、超競争的なインド市場において電子ウォレットとして特に成功していない。インド準備銀行が1年以上前にユーザー成長に関する残りの制限を解除したにもかかわらず、巨大なUnited Payments Interface（UPI）リテール決済市場におけるシェアは1%未満にとどまっている。上限が解除された後、WhatsApp Payは競合他社との差別化を図る新しいことを何もせず、大規模なマーケティングキャンペーンやキャッシュバック報酬プログラムさえ実施しなかった。
確かに、規制当局はインドにおけるWhatsApp Payの期待外れのパフォーマンスに重要な役割を果たしてきた。同社の巨大なユーザーベースが地元の競合他社に対して不公平な優位性を得る可能性を懸念し、規制当局は電子ウォレットの展開を何年も遅らせ、その後約4年間、成長の可能性に上限を設けた。
一方、グーグルはウォルマート傘下のPhonePeと並んでインドの主要な電子ウォレットの1つに成長し、UPI市場シェアは一貫して35%以上を維持している。12月、グーグルはFlexを立ち上げた。これはUPIを活用した、RuPayネットワーク上に構築されたデジタルの共同ブランドクレジットカードだ。このデジタルカードはGoogle Payアプリを通じて発行され、オンラインと実店舗の両方で使用できる。
おそらくUPI市場が失われた原因であることに気づき、メタはWhatsAppでの有料メッセージングに焦点を移した。インドのEconomic Timesは9月に、ビジネスメッセージングとMeta Verifiedサブスクリプションからのメタの世界売上高が、2025年第2四半期に50%増の5億8300万ドルに跳ね上がったと報じた。これはWhatsAppの有料メッセージングサービス、特にインド市場によって牽引された。インドの8億人のメタユーザーのうち、オンラインショッパーはわずか2億人で、6300万の中小企業のうち500万社がオンラインであり、有料メッセージングサービスには十分な成長余地がある。
AIへの転換
過去数年間の前例のないAIブームにより、グーグル、Facebook、その他のテクノロジー大手は、より広範なデジタル金融サービスよりもこれらの技術への投資に注力するようになった──ただし、AIツールはフィンテック製品スイートの一部としてますます増えている。例えば、Google Cloudのマネーロンダリング対策（AML）AIは、リテールおよび商業銀行向けにリスクをスコアリングする。これらのモデルは、人間だけよりも多くの疑わしい活動を特定し、誤検知を減らす。PayPalなどのパートナーと協力して、グーグルはAIを活用したショッピングと決済体験を開発している。
強固なフィンテック基盤があるため、グーグルは金融機関に販売する既存製品を強化するAI搭載技術を段階的に構築できる。同社は、カスタム設計のハードウェアとデータセンターネットワーキングからAIモデルとソフトウェアフレームワークまで、すべてを制御する垂直統合型のフルスタックアプローチを採用することで、強力なAIインフラを構築してきた。
しかし、メタにはこの基盤がないため、AIインフラにおける足場を強化するためにM&Aに目を向けている。同社は2025年にAIインフラに700億ドルを費やし──Scale AIの49%の株式に143億ドルを含む──今年も多額の支出を計画している。
マーク・ザッカーバーグ氏の企業は依然として大きな賭けに出ているが、国際金融システムにおける重量級になることを目指すのではなく、コンピューティングパワーにおける長期的な戦略的優位性を与えるよう設計された、巨大な独自のAIエコシステムを構築しようとしている。しかし、グーグル（巨大なクラウドビジネスを持つ）とは異なり、メタは自社のインフラを消費しなければならず、明確で高利益率の収益創出製品を欠いている。
メタが所有する独自のAIエコシステムに関しては、Diemを破滅させたのと同じ問題のいくつかが迫っている。信頼の欠如と、競合他社と比較して不明確な価値提案だ。
デジタル決済、金融機関向けAIソリューション、大規模なAIインフラのいずれであっても、グーグルは依然としてメタに対して優位性を持っている。
