2026.01.29 15:48

アップルとグーグルのAI提携：低い期待値が生む絶好の投資タイミング

Jon Markman | Contributor

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Koshiro K - stock.adobe.com

アップルは1月12日、グーグルがより優れたAIを構築していることを認めた。同社は、グーグルのGeminiモデルをApple Intelligenceと全面刷新されたSiriの基盤として使用する複数年契約を発表した。ブルームバーグは、アップルがこの技術に対して年間約10億ドルを支払うと報じている。

市場はほとんど反応しなかった。アップルの株価は2026年初めから約5%下落しており、アルファベットの時価総額は2019年以来初めてアップルを上回った。投資家は、アップルの長年にわたるソフトウェアの失敗の歴史に注目し続けている。この懐疑論こそが好機である。

信頼性の問題は現実のものだ

アップルのAI評判は一夜にして崩壊したわけではない。それは10年にわたる目に見える失敗の上に築かれたものだ。

同社の自動運転車開発プロジェクト「Project Titan」は、100億ドル以上を費やし、約2000人を雇用したが、経営陣が2024年2月にプロジェクトを中止する前に終了した。社員は内部でこれを「タイタニック号の惨事」と呼んでいた。同社は車を出荷することも、公に動作するプロトタイプを実演することもなく、最終的にスタッフをすでに遅れていたAIプロジェクトに振り向けた。

Apple Intelligenceは2024年秋にiPhone 16とともにローンチされたが、アップルが数カ月前のWWDCで実演した会話型Siri機能なしで登場した。個人的な文脈認識やアプリ内アクションといった中核機能は単純に機能しなかった。同社は最終的に2025年3月に遅延を認め、機能は「今後1年以内」に展開されると認めた。虚偽広告を主張する集団訴訟が続いた。アップルは未発売機能を宣伝するベラ・ラムジー出演のテレビ広告を取り下げた。

2026年1月までに、アルファベットの株価は前年比65%急騰した一方、アップルは約9%にとどまった。グーグルのGemini 3モデルは好評を博してローンチされた。アップルのSiriは笑いの種のままだった。

グーグルとの提携が計算を変える理由

この提携は後退ではない。AIモデル層がコモディティ化しつつあり、アップルがそこで勝つ必要はないという認識である。

Futurum Groupのアナリスト、ダニエル・ニューマン氏は、2026年をアップルにとって「成否を分ける年」と呼んだ。同社は流通網を持っている。15億台のアクティブなiPhoneを持っている。欠けていたのは競争力のある会話型AIエンジンだった。

Geminiがそのエンジンを提供する。TechCrunchとMacRumorsの報道によると、次世代のSiriはアップルのPrivate Cloud Computeインフラを通じてGeminiを実行するため、ユーザーデータはアップルのプライバシーフレームワーク内に留まる。モーニングスターのアナリスト、ウィリアム・カーウィン氏はThe Vergeに対し、このアーキテクチャによりアップルのプライバシー評判は「無傷のまま」であるべきだと語った。

この提携はまた、問題を外部から雇い入れた。アップルは12月に新しいAI責任者、アマール・スブラマニヤ氏を任命した。同氏は以前グーグルでGeminiに取り組んでいた。同社はまた、Siri開発をVision Proをローンチしたマイク・ロックウェル氏の下に移した。

ウェドブッシュのアナリスト、ダン・アイブス氏は、この提携がアップルに「2026年以降のAI戦略を加速させるための足がかり」を提供すると書いた。同氏はこれを「グーグルにとっての大きな検証の瞬間」と呼んだが、この提携は両社にとってポジティブだと指摘した。

触媒は具体的だ

iOS 26.4は3月下旬に予定されている。9to5Macやブルームバーグを含む複数の情報源は、このアップデートがアップルが2024年のWWDCで最初に約束したLLMベースのSiriをついに提供すると報じている。機能には、個人的な文脈認識、画面上の理解、より深いアプリごとのコントロール、自然な複数ターンの会話が含まれる。

アップルのティム・クックCEOは最近の決算説明会で、アップグレードされたSiriが2026年に予定通りであることを確認した。Macworldが分析した内部コードリークは、開発が進んでいることを示している。

ウォール街のコンセンサス目標株価はアップルで約288ドルであり、現在の260ドル近辺から約10%の上昇余地を示している。しかし、iOS 26.4のローンチがスムーズに実行され、消費者の認識が変化すれば、株価収益率はさらに拡大する可能性がある。アップルは依然として2026年予想利益の31倍以上というプレミアム評価で取引されているが、AI熱が競合他社に移ったため、この倍率は圧縮されている。