ここ数週間、市場は明確なシグナルを発している。地政学的緊張が高まっているにもかかわらず、世界の原油価格は1バレル60ドル台前半付近に留まっているのだ。イランをめぐる地政学リスクを反映した一時的な価格上昇はあったものの、すぐに沈静化した。
この抑制された反応は、地政学の無関係性を示すものではなく、2026年を定義づける世界のエネルギー情勢における深い構造変化、すなわち化石燃料支配からクリーン電化とレジリエントなエネルギーシステムへの移行を物語っている。
多くの市場関係者にとって、これは直感に反するように見えるかもしれない。歴史的に、紛争、制裁、国内不安定による供給途絶は、直ちに世界の石油市場を逼迫させてきた。しかし今日、供給源の多様化と需要成長の鈍化が、価格感応度を弱めている。供給途絶がなくなったわけではなく、かつてほど決定的ではなくなっただけだ。
念のため記しておくと、ベネズエラはこの議論においては本質的な問題ではない。同国の石油セクターへの注目が再び高まっているものの、原油品質、生産制約、インフラの老朽化、制裁措置により、ベネズエラ産原油は市場を左右する供給源ではない。そして、意味のある供給量が戻る頃には、市場そのものが変化しているだろう。電化に向かう世界において、重質高硫黄原油の需要成長は構造的に弱まっている。
クリーン技術への投資は化石燃料への投資を上回り、クリーンエネルギーが需要の基礎構造を再構築している。
クリーン電化は、より安価で、より安定的で、より効率的で、よりクリーンで、より革新的なエネルギーシステムを提供し、地政学リスクを低減することで、経済をより競争力のあるものにする。最近の分析によると、再生可能エネルギー、電化技術、効率化対策、蓄電を含む広義のクリーンエネルギーは、世界の既存化石燃料需要の4分の3を代替する可能性がある。
これは、特に輸送と電力分野における再生可能エネルギーと電化の急速な普及とコストの大幅な低下を反映している。電気自動車（EV）は1日あたり数百万バレルの石油需要を代替しており、この数字は2030年までに何倍にも増加する見込みだ。中国は2024年に1100万台のEVを販売し、これにより2024年には1日あたり43万バレルのガソリンが代替された（これは中国の年間ガソリン消費量の12%に相当）。この代替量は2040年までに4倍になる可能性がある。
これはまた、国際エネルギー機関（IEA）の最新世界エネルギー見通しとも一致している。同見通しは、現行政策シナリオおよびより野心的なシナリオの下で、石油需要が2030年頃に1日あたり約1億200万バレルでピークに達した後、緩やかな減少に入ることを示している。
戦略的モデルは、今後数十年で電力（その大部分はクリーン）が支配的なエネルギーキャリアになると予測するケースが増えている。
道路輸送が世界の石油需要の約半分を占めることを考えると、この分野の電化は石油の長期的な役割と価値に大きな影響を与える。
この構造変化は、エネルギー安全保障に深い影響を及ぼす。数十年にわたり、エネルギー政策は石油地政学と同義だった。今日、それはますます電力レジリエンス、送電網の柔軟性、サプライチェーンの強靭性、重要鉱物の安全保障に関するものになっている。政府も企業も同様に、国内のクリーンエネルギー資源の活用、クリーンエネルギー供給技術、バッテリー、送電網設備のサプライチェーンの確保、そして単一の事象ではなくカスケード的かつ複合的なショック（異常気象、サイバー脅威、インフラストレスなど）によって引き起こされるシステムリスクの管理に取り組んでいる。
これらの傾向は、気候変動への取り組みの政治にも影響を与えている。昨年ブラジルで開催されたCOP30では、世界的に拘束力のある化石燃料段階的廃止のタイムラインがない中でも、クリーンエネルギー展開の加速の緊急性が認識された。特に一部の国々における経済的影響を考慮し、移行経路を管理する必要性についてのコンセンサスが高まっている。
今後を見据えると、2026年はこの移行を確固たるものにする可能性のある政治的・ビジネス的モメンタムに満ちた年となる。
- コロンビアとオランダが主催する化石燃料からの公正な移行に関する国際会議：この会合は、排出削減とクリーンエネルギー展開のための公正で実践的な経路を加速することを目指している。成果が電化と需要ピークに関するエビデンスと一致すれば、野心と実施の間の政策ギャップを埋める可能性がある。
- COP31（トルコ・オーストラリア）：開催国とパートナーとして、両政府はエネルギーシステムの変革（送電網、電化、産業の脱炭素化）を優先する実施アジェンダを推進する意向を示している。焦点は、排出目標だけでなく、大規模な変革を可能にする現実的な政策へと移行している。
- その他のグローバルな対話も、経済・エネルギー政策の方向性をますます形成している。G7、G20、BRICS、APEC、関連フォーラムなどだ。これらのプラットフォームを総合すると、グローバルな意思決定における重心の移動を反映しており、開発、エネルギー安全保障、産業戦略、移行経路に関する問題において、グローバルサウスからの影響力が高まっている。
この進化する文脈の中で、2026年に向けたいくつかのトレンドが考えられる。
- 石油需要のプラトー化が主流に：金融市場は、石油需要の成長を単なる循環的なものではなく、限定的または減少傾向にあるものとして扱うようになる。これにより、高コストの化石燃料プロジェクトへの資本は縮小し、電力と蓄電セクターが主要な投資先として台頭する。
- 競争力の推進力としての電化が政策行動を促進：政府は、電力がより大きなエネルギー安全保障と長期的な経済競争力を提供することを認識し、最終用途の電化（建物、産業、輸送）に向けたレトリックと政策インセンティブをシフトさせる。
- エネルギー安全保障の議論がさらに再構築：安全保障の議論は、原油供給ルートよりも、送電網のレジリエンス、半導体とバッテリーのサプライチェーン、重要鉱物パートナーシップに焦点を当て続け、化石燃料の段階的廃止の安全保障上の影響にまで議論が広がる可能性がある。
これらの変化は、今後のリスクを否定するものではない。ガスはシステムの一部でより長い滑走路を保持し、石炭需要は一部地域で残り、化石燃料インフラは存続する。しかし、価格に表れるシグナルとクリーン展開のモメンタムを組み合わせると、より深い現実が明らかになる。エネルギー転換はもはや願望ではなく、構造的で投資主導のものなのだ。
ビジネスリーダーと政策立案者の双方にとって、2026年の命題は明確だ。イデオロギーのためではなく、経済、レジリエンス、安全保障がそれを要求しているからこそ、クリーン電化経済の現実に戦略を合わせることだ。
