ファミリーオフィスの設立はエキサイティングなマイルストーンだが、同時に複雑なプロセスでもある。世界的にファミリーオフィスが急速に増加しているにもかかわらず、多くの創設者は明確なロードマップを持たずにこの旅を始める。特に、初期段階でどの役職を優先すべきかについては不明確なことが多い。
世界中のファミリーオフィスに特化した採用・コンサルティングパートナーとして、Agreusは、ファミリーオフィスの成功は最終的にその人材にかかっていることを日々目の当たりにしている。適切な初期採用は、ガバナンスを形成し、業務を合理化し、初日から永続的な信頼を構築する。本稿では、すべての新設ファミリーオフィスが検討すべき基盤となる機能と、その中で重要な採用について概説する。
3つの柱
具体的な役職を探る前に、ファミリーオフィスがどのように進化するかを理解することが有用だ。当社のファミリーオフィス成熟度モデルでは、5つの典型的な段階が見られる。組み込み型、初期段階、発展段階、専門化段階、成熟段階である。
各フェーズには異なる能力が必要だが、最も非効率性とリスクに脆弱なのは初期段階だ。この時点で、ファミリーは戦略的に採用を行い、成長しながらスムーズに運営できる能力を優先する必要がある。
当社は、あらゆる成熟段階のファミリーオフィスと緊密に協力している。各ファミリーオフィスには、資産保全、リスク調整後の成長、フィランソロピー、事業承継計画など、独自の目標がある。しかし、当社の経験では、成功する初期段階のファミリーオフィスは常に3つの重要な柱を中心に構築されている。
1. 財務・会計
この機能は、財務の正確性、透明性、財務規律を確保する。これが重要な理由は以下の通りだ。
- ファミリーの資産は、複数の事業体、管轄区域、資産クラスにまたがることが多く、統合的な監視が必要となる。
- 正確な会計と報告は、ファミリーメンバーとアドバイザー間の信頼を確保するために不可欠だ。
- 税務、監査、規制上の責任には、調整された監視が必要だ。
- 早期の財務ガバナンスは、不適切な管理、非効率性、コンプライアンスリスクを防ぐ。
要するに、この機能は、すべてのファミリーオフィスが依存する財務規律と透明性を提供する。
2. 投資
当社の2025年グローバル・ファミリーオフィス報酬ベンチマークレポートでは、調査対象のファミリーオフィスの66%が、リスク調整後の成長を主要目標として挙げている。したがって、投資機能は長期的な資本保全とパフォーマンスを推進するエンジンだ。これが重要な理由は以下の通りだ。
- ファミリーは、既存資産と将来の機会について、情報に基づいた偏りのない監視を必要とする。
- 適切に構造化された投資戦略は、場当たり的または反応的な意思決定を防ぐ。
- 専門的なデューデリジェンスは、不適切な投資や不必要なリスクへのエクスポージャーを減らす。
- 外部マネージャー、ファンド、アドバイザーには、継続的な監督と評価が必要だ。
- 多くのファミリーは、規律ある客観的かつ包括的な方法で資産を管理する内部能力を求めている。
要するに、投資機能は資産の戦略的管理を提供する。
3. 業務・サポート
業務はファミリーオフィスのバックボーンであり、調整、継続性、組織効率を確保する。これが重要な理由は以下の通りだ。
- ファミリーオフィスは、アドバイザー、ベンダー、銀行、弁護士、受託者、内部ステークホルダー間の調整を処理する必要がある。
- 管理および業務の効率性により、プリンシパルの時間が保護され、戦略的業務が優先される。
- ガバナンス、文書フロー、コミュニケーションラインは、初日から適切に維持されなければならない。
- ファミリーオフィスが成長するにつれて、業務プロセスは拡大する必要があり、早期の構造化は後の混乱を防ぐ。
- 業務は、財務と投資の柱が効果的に実行できるようにする継続性と一貫性を提供する。
要するに、業務は財務と投資の柱が効果的に実行できるようにする。
重要な採用
以下の役職は、これら3つの柱の基盤を形成する。各ファミリーオフィスは独自だが、これらの採用は初期段階において一貫して安定性、透明性、推進力を生み出す。
1. 最高財務責任者（CFO）
柱：財務・会計
CFOは、初日から必要とされる財務リーダーシップと監視を提供する。
この採用が重要な理由
- 初日から正確な財務報告、予算編成、予測を確保する。
- キャッシュフロー、流動性計画、資本配分を監督し、ファミリーの利益を保護する。
- 外部会計士、監査人、銀行、税務アドバイザーとシームレスに調整する。
- 盲点や非効率性を防ぐ早期財務管理を実装する。
考慮事項
ファミリーオフィスの複雑性、管理資産の規模と性質に応じて、この役職はパートタイムの会計士、財務コントローラー、または本格的なCFOまで幅がある。
2. 最高投資責任者（CIO）
柱：投資
CIOは、規律ある情報に基づいた投資監視を通じて、ファミリーの資産を保護し成長させる責任を負う。彼らは長期的な資産保全と成長において重要だ。
投資ガバナンスがまだ正式化されていない可能性のある初期段階のファミリーオフィスでは、CIOの役割は特に重要だ。彼らは意思決定に明確性、客観性、専門的な枠組みをもたらす。
この採用が重要な理由
- すべての投資活動と外部マネージャーの戦略的監視を提供する。
- 意思決定が調査、デューデリジェンス、リスク管理によって推進されることを確保する。
- ファミリーの目標とリスク許容度に沿った投資戦略を設計または改善する。
- 一貫性と客観性を持ってポートフォリオを構築、監視、リバランスする。
- パフォーマンスと戦略的アップデートをプリンシパルに明確に伝達する。
考慮事項
ファミリーオフィスの複雑性、管理資産の規模と性質、および管理モード（直接投資対ファンド）に応じて、この役職はジュニア投資スタッフ（アナリスト、アソシエイト）、投資マネージャー、ポートフォリオマネージャー、CIOまで幅がある。
3. 会計士（または財務・業務アソシエイト）
柱：財務・会計/業務
CFOが戦略を設定する一方で、専任の会計士は日々の財務エンジンがスムーズに稼働することを確保する。この役職は、ファミリーオフィスの業務ワークフローにおける秩序、正確性、効率性を維持するために不可欠だ。
この採用が重要な理由
- 簿記、支払い、照合、請求書処理を処理する。
- 税務、監査、または義務的な提出要件へのコンプライアンスを確保する。
- 財務報告をサポートし、監査とレビューのための文書を準備する。
- 事業体、資産、取引全体にわたって整理された記録を維持する。
- 業務プロセスを支援し、オフィスの成長に伴って全体的な効率性を向上させる。
この実践的なサポートは、ボトルネックを防ぎ、エラーから保護し、上級幹部が管理業務ではなく戦略的業務に集中できるようにする。
4. エグゼクティブアシスタント（EA）またはパーソナルアシスタント（PA）
柱：業務・サポート
しばしば過小評価されるが、EAまたはPAは初期段階のファミリーオフィスにおいて中心的な役割を果たす。コミュニケーションを合理化し、優先順位を管理し、継続性を提供する能力は、上級リーダーシップの有効性にとって不可欠だ。
この採用が重要な理由
- プリンシパルのスケジュール、出張、コミュニケーション、日々の優先事項を管理する。
- 管理ワークフローを調整し、タスクがオフィス全体でシームレスに進むことを確保する。
- オンボーディング、採用調整、ベンダー管理などの人事活動をサポートする。
- アドバイザー、ファミリーメンバー、スタッフ間のコミュニケーションの中心点として機能する。
小規模または新設のファミリーオフィスでは、この個人はオフィス管理、プロジェクト調整、文書管理、イベントロジスティクスも処理する可能性があり、これらの責任は活動が増加するにつれて不可欠になる。
考慮事項
プリンシパルのライフスタイル、ファミリーオフィスの構造、必要なサポートレベルに応じて、この役職はEA、PA、チーフオブスタッフ、または管理、業務、プロジェクト監視にまたがるハイブリッド役職によって満たされる可能性がある。
役職間の柔軟性
繰り返しになるが、すべてのファミリーオフィスは異なるため、真に「万能」モデルは存在しない。運用資産総額、資産の複雑性、投資戦略、投資モード（直接投資対ファンド）に応じて、これらの基盤となる役職は、しばしば上級レベルが異なるか、組み合わされることさえある。小規模または新設のファミリーオフィスでは、従業員が複数の役割を担うことが一般的だ。当社は定期的にCFO/COOハイブリッド役職に取り組んでおり、投資専門家が中核的な職務を超えて業務、分析、または戦略的タスクを引き受けることを頻繁に目にする。
当社は、この柔軟性が初期段階のファミリーオフィスの特徴的な特性であると考えている。成熟度の旅のこの時点では、専門家はゼネラリストである傾向がある。
- 財務専門家は、簿記、報告、キャッシュフロー管理から税務調整、財務管理まで管理する可能性がある。
- 投資専門家は、マルチアセットポートフォリオを監督し、多様な取引タイプにわたってデューデリジェンスを実施し、外部マネージャーを監督し、モデリング、報告、またはリスク分析をサポートする可能性がある。
このゼネラリストアプローチにより、ファミリーオフィスは初期の段階で機敏性、コスト効率性、適切な調整を維持できる。ファミリーオフィスが成熟度モデルを通じて、初期段階から発展段階、専門化段階、そして最終的に成熟段階へと進むにつれて、その人材ニーズは自然に進化する。規模、活動、複雑性の増加に伴い、ファミリーの目標をサポートするために必要な専門スキルが非常に明確になる。
ファミリーオフィスが成熟するにつれて、投資に関しては、投資選好に対応するために、プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタル、不動産専門家などの資産クラス専門家を雇用し始めることが多い。ガバナンスとリスクがより顕著になり、専任のコンプライアンス専門家や社内法務専門家の追加を促す。
初日からの強固な基盤
すべてのファミリーオフィスは、その目的、構造、長期的な野心において独自だ。しかし、成功する初期段階のオフィスは、一貫して同じ3つの基盤となる柱、すなわち財務、投資、業務に基づいている。本稿で概説した重要な採用は、ファミリーオフィスの形成と成長の初期段階において、ガバナンス、監視、日々の実行のバランスを取るために必要だ。
