Euclid Hardingのマネージング・ディレクターとして、ブライアン・ラッシャー氏は、ファミリー、ウェルス、エンタープライズの交差点で活動している。
富は一夜にして蒸発するわけではない。腐敗していくのだ。時間をかけてゆっくりと朽ちていく。静かに。多くの場合、目に見えないところで。つまり、意識の外で。多くの人が昨日の投資パフォーマンスや保険、相続計画に注目する一方で、最大の脅威は死角に潜んでいる。そして、それを放置する遅延の中で成長していく。
なぜ優柔不断はスローモーションの失敗なのか
40州で200以上のホテルを建設した先見の明あるホテル開発業者、ジョン・Q・ハモンズ氏を考えてみよう。全盛期には10億ドルの資産を持っていた。彼は94歳で亡くなったが、相続人も遺言書も事業承継計画もなかった。その後何が起きたか？数年にわたる訴訟。破産。資産売却。数十のホテルが消えた。ハモンズ氏の物語は、知性やビジネスの才覚についてのものではない。リスクについてのものだ。成功は、何もしないことを含む悪い決断から身を守ってはくれない。
死角
リスクとは、何が起こるかもしれないかということではない。どう考えるか、そしてどう備えるかということだ。待てば待つほど、死角は大きくなり、コストも大きくなる。
認知機能の低下：ファミリーのリーダーが身体的には健康だが、認知機能に課題を抱え始める。多くの場合気づかれないまま、重要な意思決定を支配し続ける。
健康なリーダーと「次はどうする？」という問い：ファミリーのリーダーが完全に有能な場合でも、新しいリーダーシップを導入したり、次世代が自分の役割を見つけるのを支援したりすることは、競合する願望とアイデンティティを失うことへの恐れに満ちている。
集中した所有権：富の多くが単一の事業、資産クラス、地域に結びついている。その柱が崩れれば、他の場所での優れた投資リターンがファミリーを救う可能性は低い。
流動性の幻想：富は帳簿上は流動的に見えるが、現金が緊急に必要なときに非流動的な保有資産（プライベートエクイティ、不動産）に固定されている可能性がある。
各ファミリーメンバー、そしてファミリー全体には死角がある。私たちの脳はそれらを見るようには作られていない。そして、それらが自ら姿を現すことはめったにない。私の経験では、それらは静かに現れる。多くの場合、あなたがしたくなかった会話の中で。
知っていることと実行することは別
リスクを知っていることは、それを管理することではない。将来について考えることは、しばしば重く感じられる。人生の出来事、移行、死、ファミリーのダイナミクス。それらすべてに直面すると、多くの人は悲嘆のプロセスの最初のいくつかの段階を経る。すべての熟考の後、決断について考えることは、実際に決断することではない。
マイケル・ポンピアン氏の著書Behavioral Finance and Wealth Managementは、深く根付いたバイアスがいかに判断を乗っ取り、合理的な意思決定を脱線させるかを示す研究を強調している。
現在バイアス：「未来の自分が対処するだろう」
現状維持バイアス：「私たちはいつもこのやり方でやってきた」
損失回避：「行動はリスクが高すぎる」
過信：「後で何とかなるだろう」
保有効果：「このビジネス、この不動産、このポートフォリオは、私たちのアイデンティティの一部だ」
これらのバイアスは、私たちが陥る罠を作り出し、知的な人々でさえ回避し、遅延し、停滞する理由を説明するのに役立つ。
必須事項
これはチェックリストではない。プロセスについてだ。時間をかけて展開する旅だ。時に気まずい。しばしば不快だ。常に必要だ。
難しい会話から始めよう。自分自身、パートナー、ファミリー、アドバイザーと。最も重要なことについて話そう。価値観、優先順位、承継、健康。書類や数字よりも深く掘り下げよう。
そして、これが真実だ。1回の会話ではこれは解決しない。集中力、コミットメント、構造が必要だ。リズムがある。生々しく感じられるときでも、続けるための継続的な努力。実際、特に生々しく感じられるときこそ。
ファミリー内の文化は偶然に作られるものではない。意図と反復によって作り上げられる。模範によって体験される。放置すれば、文化は平凡さにデフォルトする。しかし、ファミリーが誠実さと構造を持って取り組むとき、信頼が根付く。明確さが続く。レジリエンスが育つ。
目標は完璧ではない。進歩だ。ガイド付きの対話は、計画を理論から行動へと進める。複数世代のファミリーとFinancial Pathfinderとして働く中で、私は会話がターニングポイントになり、機会が創出され、変革が起こるのを見てきた。
影響
繁栄するファミリーは、最も多くを知っているファミリーではない。意図的かつ目的を持って行動するファミリーだ。ハモンズ氏はそうしなかった。そして、生涯をかけて築いたものが、わずか数年で消えた。遅延はスローモーションの崩壊だ。
ここで提供される情報は、投資、税務、財務アドバイスではない。あなたの特定の状況に関するアドバイスについては、資格を持つ専門家に相談すべきだ。
