中小企業経営者として運転資本を理解することは、事業成長やより大きなビジネスチャンスを活かすために役立つ。この財務比率やその他の指標を活用することで、企業の短期的な財務健全性をより深く理解できる。純運転資本（NWC）とも呼ばれるこの指標は、企業の流動資産（現金、売掛金、在庫）と流動負債（買掛金、税金、未払利息、賃金）の差額を指し、企業の貸借対照表に記載されている。
つまり、NWCを計算することで、現在の短期的な目標や義務を果たすために利用可能な資金を把握できる。
運転資本の重要性
運転資本は、従業員への給与支払い、事業運営の維持、長期目標の計画など、事業の複数の側面に影響を与える。さらに、NWCの計算と理解は、企業がどれだけ効率的に運営されているかを測定するため重要である。この数値は、事業の財務健全性と流動性に関する洞察を提供する。適切な運転資本管理は、事業を存続させ、キャッシュフロー管理の問題を回避し、資金調達が必要な箇所を把握するのに役立つ。
運転資本管理は、中小企業の帳簿管理と密接に関連していることが多い。Block Advisorsには、帳簿管理を支援し、給与処理を円滑に進める専門家がいる。
運転資本の計算方法
運転資本を計算するには、企業の流動負債を流動資産から差し引く。NWCの計算式は以下の通りである。
純運転資本＝流動資産－流動負債
架空の企業であるABC Enterprisesの運転資本を計算してみよう。ABC Enterprisesには以下の流動資産と流動負債がある。
流動資産：
- 現金および現金同等物：10万ドル
- 売掛金：5万ドル
- 在庫：7万5000ドル
- 前払費用：1万ドル
流動資産合計＝10万ドル＋5万ドル＋7万5000ドル＋1万ドル＝23万5000ドル
流動負債：
- 買掛金：4万ドル
- 短期借入金：3万ドル
- 未払費用：1万5000ドル
流動負債合計＝4万ドル＋3万ドル＋1万5000ドル＝8万5000ドル
したがって、上記の計算式を使用すると、ABC Enterprisesの運転資本は以下のように計算できる。
純運転資本＝23万5000ドル－8万5000ドル＝15万ドル
よって、ABC Enterprisesの運転資本は15万ドルである。
プラスの運転資本とマイナスの運転資本
企業が保有する運転資本の額は、事業を展開する業界によって異なることが多い。例えば、生産サイクルが長い業界では、より高い運転資本が必要となる場合がある一方、小売業などは短期資金を迅速に調達できるため、運転資本の必要額が低くなる。
企業は、短期債務を賄うのに十分な現金、売掛金、その他の流動資産を保有している場合、プラスの運転資本を持つことになる。これらの債務には、買掛金や短期借入金が含まれる。一方、企業がマイナスの運転資本を持つ場合、短期的な財務上の義務を賄うのに十分な流動資産を保有していないことを意味する。事業がマイナスの運転資本を抱えている場合、仕入先やベンダーへの支払い、資金調達、事業成長に支障をきたす可能性がある。これが運転資本管理が極めて重要である理由だ。資本を増強する方法については、引き続き読み進めてほしい。
運転資本管理
運転資本管理は、中小企業が運転資本を強化し、日々の運営費用を賄うために採用すべき財務戦略である。また、企業が資源を生産的に活用していることを確認するのにも役立つ。運転資本管理には、企業の財務健全性を監視するのに役立つ3つの比率がある。
運転資本比率
運転資本比率、または流動比率は、企業が短期債務を履行する能力を測定する指標である。計算式は以下の通りである。
流動比率＝流動資産／流動負債
比率が1未満の場合、企業は翌年の債務を支払うのに十分な現金を保有していない可能性がある。1.2から2.0の間の比率は、企業が流動資産を効果的に活用していることを示している。2.0を超える場合、企業は流動資産を可能な限り効率的に活用していない可能性がある。成長と収益を促進するために再投資するのではなく、必要以上に多くの短期資産を保有している可能性がある。
平均回収期間比率
平均回収期間（ACP）比率は、企業が売掛金をどれだけ効果的に管理しているかを測定する。この比率は、信用販売後に支払いを受けるまでの平均日数を指す。特定の期間におけるこの比率は、以下の計算式で算出される。
平均回収期間＝（平均売掛金合計／純信用売上高合計）×（期間の日数）
在庫回転率
在庫回転率は、企業が需要を満たすために在庫をどれだけ効果的に管理しているかを示す。この比率は、売上原価（COGS）と在庫の平均価値を使用する。この比率は、特定の期間に在庫が何回販売され、補充されたかを示す。計算式は以下の通りである。
在庫回転率＝売上原価／在庫の平均価値
比率が高いほど、企業の在庫がより迅速に回転していることを意味する。一方、比率が低い場合、在庫の回転に時間がかかっていることを示し、売上不振や過剰在庫を示唆している可能性がある。
純運転資本を増強する7つのヒント
運転資本は非常に重要であるため、それを改善または増強し、効率を高め、全体的な収益を向上させるための戦略と戦術を認識しておく必要がある。
1. 売掛金を監視する
毎月、請求書の日付に基づいて未回収金額を一覧表示する売掛金エージングスケジュールを作成する。また、売掛金と支払処理を自動化することもできる。例えば、支払処理を自動化することで、顧客に請求書を常に意識させ、迅速に支払う可能性を高めることができる。
2. 回収プロセスを迅速化する
顧客からの支払いが遅れると、運転資本不足が発生する可能性がある。遅延はサイクルを長期化させ、資金がより長期間拘束されることを意味する。また、現金流入を増やすために、資金回収のための書面による方針を策定し、実施する必要がある。30日以上経過した残高を持つアカウントに対して、延滞通知を自動化することも検討すべきである。これにより、顧客に請求書の支払いを促し、キャッシュフローを増加させることができる。
3. ベンダーに期限内に支払う
ベンダーに期限内に支払うことは、中小企業経営者として、ベンダーとの良好な関係を維持する以上のメリットがある。適時の支払いは、延滞料金や利息を回避するのに役立つ。わずかな金額でも積み重なり、延滞料金や利息は急速に増加する。
4. 隠れた手数料に注意する
資金調達や外部融資を受けようとする場合は、隠れた手数料に注意する必要がある。貸し手は、サブスクリプション手数料や非活動手数料を請求することが多いため、高額で予期しない手数料を回避するために、実際のコストを理解しておく必要がある。
5. 前払金を要求する
前払金を要求することで、プロジェクトの期間中のコストを賄うための資金を確保できる。また、前払金は未払いのリスクを減少させる。
6. 在庫購入を管理する
在庫が現金流出の大部分を占める場合は、それらの購入を注意深く監視する必要がある。効果的な在庫管理は、事業全体の成長に大きな影響を与える可能性がある。顧客の需要を満たすのに十分な在庫を保有する必要があるが、銀行口座が空になるほど多くの在庫を抱えるべきではない。
7. 非流動資産を売却する
窮地に陥り、運転資本を増やす必要がある場合、1つの選択肢は非流動資産を現金で売却することである。これにより流動資産が増加し、運転資本が増強される。ただし、リスクも伴う。その資産が収益創出プロセスの一部である場合、または将来価値が増加する可能性がある場合、将来のキャッシュフローを損なう可能性がある。手っ取り早く現金を得るために非流動資産を手放す前に、選択肢を慎重に検討する必要がある。
中小企業のための運転資本の活用
最も重要な財務指標に焦点を当てることで、整理された状態を維持できる。財務状況を把握し続けることは、中小企業経営者としての仕事の一部である。さまざまな比率を分析し、運転資本管理を最適化することで、事業成長を改善できる。
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