投資の世界には何十年も専門家たちが繰り返してきた古典的な格言がある。成功は「マーケットタイミング」ではなく「市場での時間」から生まれるというものだ。しかし、この広く受け入れられている知恵にもかかわらず、多くの投資家はまだ売買の完璧なタイミングを予測しようとしている。
現実はどうか？どれほど賢く経験豊富であっても、長期にわたって市場のタイミングを一貫して正確に予測できた人は誰もいない。最も経験豊富な専門家でさえ、それがほぼ不可能な任務であることを認めている。では、なぜ多くの人がまだ試みるのだろうか？
それは人間の本性だ。恐怖と強欲が論理を覆してしまうのだ。投資を続けることが最も賢明なアプローチだとわかっていても、感情的な衝動が私たちを動かし、それが往々にして最悪のタイミングで起こる。
タイミングより時間が勝る
実例で考えてみよう。20年前、S&P 500は約1,200ポイントで取引されていた。それ以来、私たちは2008年の住宅危機、地政学的不安定、複数の戦争、世界的なパンデミック、そして数々の政治的激変を経験してきた。これらの出来事に対する市場の反応を正確に予測するには、先見の明だけでなく、ほぼ全知全能の力が必要だっただろう。
しかし、そのような不確実性にもかかわらず、S&P 500は約6,800ポイントまで上昇した。これは560%以上のリターンだ。下落時にパニックにならず投資を続けた投資家は大幅な成長を目の当たりにした一方、上げ下げのタイミングを図ろうとした人々は重要な利益を逃した可能性が高い。
より賢明な戦略
これを踏まえて、自問してみてほしい。友人やクライアントにどちらの戦略を勧めるだろうか？直感や見出しに基づいて売買を繰り返すこと？それとも、十分に分散されたポートフォリオを構築し、時間をかけて成長させること？
ほとんどの人は後者に同意するだろう。では、なぜその助言に従うことがそれほど難しいのだろうか？
私たちの本能が一部原因だ。初期の人類を生存させた同じ闘争・逃走反応が、市場が不安定になると不安を煽る。しかし、その反応は物理的な危険がある世界では理にかなっていたが、投資の世界では役に立たない。
より良いアプローチ
では、勝利の方程式は何か？
- 投資を続ける：データは一貫して、タイミングではなく時間が重要であることを示している。
- 専門家と協力する：特に感情が高ぶっているとき、ほとんどの人はお金を客観的に管理するよう設計されていない。
- ノイズを遮断する：金融メディアは正確さではなくクリック数で成り立っている。過度の接触は衝動的な判断につながる可能性がある。
- 長期戦を戦う：投資は一攫千金の計画ではない。富を築くための遅くとも着実な道だ。
最後の考え
投資は、特に不確実な時代には困難に感じるかもしれない。しかし、最も効果的な戦略は、多くの場合、より少なく行動することだ。忍耐を持ち、投資を続け、時間がその魔法を発揮するのを待とう。
