Paul M. Wendee & Associates, LLCのCEO。Intrinsic Value Wealth Report Newsletterの発行者。Value Driver Instituteの創設者。
適切なビジネス判断や投資判断を行うためには、ビジネスリーダーや投資家は経済状況を理解する必要がある。経済予測を行う経済学者も同様だ。これらのグループやその他の人々は、シンプルな経済予測モデルから恩恵を受けることができる。
私が開発したシンプルなモデルは「11要素経済予測モデル」と呼ばれている。たった11の経済変数を追跡するだけで、経済状況をかなり正確に把握できることがわかった。当社では2003年からこのモデルを使用して経済を監視し、自社や顧客のためにより良い経済予測を行っている。また、大学の経済学の授業でもこのモデルを使用し、学生たちが経済を理解し、自分自身の経済予測を行うのに役立つ概念や変数について教育している。
このモデルには、国内総生産（GDP）を計算するためのGDP支出アプローチで使用される6つの変数と、さらに5つの関連変数が含まれている。
GDP支出モデル
米国経済分析局（BEA）によると、GDPとは「米国内で生産された財やサービスの総価値から、生産に使用された財やサービス、つまり投入物の価値を差し引いたもの」を指す。支出モデルでは、C + I + G + X – Mという公式を使用してGDPを測定する。BEAによれば、これらの文字は以下を表している：
• C: 「人々に販売された財やサービスの価値」
• I: 「企業投資の価値」
• G: 「政府に販売された財やサービスの価値」
• X: 「米国が輸出した、つまり海外に販売した財やサービスの価値」
• M: 「米国が輸入した、つまり海外から購入した財やサービスの価値。『M』はC、I、G、Xの合計から差し引かれ、GDPが国内で生産された財やサービスの価値のみを測定することを保証する」
その他5つの経済変数
GDP支出モデルの5つの経済変数に加えて、経済の全体像を把握するために監視すべき5つの追加変数がある。我々の11要素モデルによれば、これらの5つの変数は：
1. 失業率: これは労働力人口のうち失業している人の割合を指す。
2. インフレ率: これは前期からの物価指数の変化率である。
3. 金利: これは「事業体がお金を借りるために支払う価格、または貸し出すために請求する手数料で、パーセンテージで表される」とインベストペディアによれば定義されている。
4. 関税: これらは海外で生産され国内で販売される商品に対する税金である。関税は通常、経済変数分析に含まれないが、今日の経済環境における関税の重要性を考慮して、現在の分析に含めている。将来、関税の重要性が低下した場合は、将来の経済変数分析から適切に省略することができる。
5. AI: 経済学における新しい理論の最近の提案で、AIを第5の生産要素（他の4つは土地、労働、資本、起業家精神）として追加することを提案した。簡単に言えば、生産要素とは、人間の欲求や必要性を満たす財やサービスに資源を変換するのに必要で、限られており、生産的な投入物である。AIはGDPの中核となる財やサービスの生産において重要であり、経済における生産性の源としてはるかに重要になってきたため、経済予測アプローチにおいて監視すべき重要な変数としてAIを含めている。
これらの経済変数を監視するシンプルな経済予測スプレッドシートを開発することができる。私が使用しているスプレッドシートの例はオンラインで見ることができる（「Economic Forecasting Spreadsheet」の下、ダウンロードが必要）。また、これらの変数の更新を毎日確認するために信頼できるリソースを使用することをお勧めする。例えば、私が更新に使用しているソースはウォール・ストリート・ジャーナルで、重要な経済変数が発表されるたびに毎日報告している。
シンプルで効果的な経済予測モデル
これらの11の変数を検討した後、ビジネスリーダーや投資家は、私が開発した「シンプルで効果的な経済予測モデル」を使用して、経済の状態と予想される方向性を評価することができる。このモデルの公式は次のとおりだ：加重平均確率（WAP）スコア = 0.70C + 0.167I + 0.1908G – 0.0578N。（ただし、リーダーはこの公式が出発点として役立つ可能性がある一方で、最終的には自社の個別のニーズやユニークな状況に合わせた独自の調査が必要であることを覚えておくことが重要である。）
公式の各文字は以下を表している：
• C: これは消費が経済に与えるプラスの影響度の主観的な推定値をパーセンテージで表したものである。
• I: これは投資が経済に与えるプラスの影響度の主観的な推定値をパーセンテージで表したものである。
• G: これは政府購入が経済に与えるプラスの影響度の主観的な推定値をパーセンテージで表したものである。
• N: これは純輸出（つまり輸出から輸入を引いたもの）を表し、純輸出が経済に与えるプラスの影響度の主観的な推定値をパーセンテージで表したものである。
例として、消費支出にあまり楽観的でない場合、消費のプラスの影響度を35%と評価するかもしれない（プラスの影響スケールは0%から100%であることに注意）。同様に、投資にあまり楽観的でない場合、プラスの影響値も35%かもしれない。政府購入に40%、純輸出に35%のスコアを割り当てたとしよう。WAPスコアは35.954%となり、経済全体についてあまり楽観的でないことを示している。
経験則として、投資家やビジネスリーダーは、WAPスコアが50%未満の場合、経済の健全性に懸念があることを示していることを覚えておくべきである。50%を超えるスコアは経済見通しに対する楽観性を示している。
結論
ビジネスリーダーや投資家が経済状況を把握できれば、より情報に基づいたビジネス判断や投資判断が可能になる。11要素経済予測モデルは、意思決定プロセスを支援するために経済の状態と予想される方向性を評価するのに役立つツールの一つである。
ここで提供される情報は、投資、税金、または財務アドバイスではない。特定の状況に関するアドバイスについては、ライセンスを持つ専門家に相談すべきである。
