アナトリー・イオフェ氏は、フロリダ州ボカラトンを拠点とするグローバルなマルチファミリーオフィスIceBridge Financial Groupの創業者兼CEOである。
これまで以上に稼いでいても、資産が全く増えていないと感じることがある。私はこのような状況をよく目にする。優秀で成功した、肩書きの立派な人々が、こっそりと行き詰まりを感じていると打ち明けるのだ。それは彼らが不注意だからではなく、彼らが頼りにしているシステム全体が、そもそも富を築くために設計されていないからである。
不安定なシステム
給与所得は線形だ。出社することで稼ぐ。一方、富は指数関数的に増える。あなたが働かなくても成長する。この単純な隔たり—線形の収入と指数関数的な富の差—こそが、多くの高収入者が一生懸命走っているのに前に進んでいないと感じる理由だ。
ライフスタイルの肥大化はゆっくりと進行する。派手なものについて言っているのではなく、昇進のたびに静かにアップグレードされていくものについてだ。より大きな税金。より良い学校。より良い郵便番号の地域。かつては贅沢だと感じていた休暇が、今では標準的に感じられる。数字は大きくなるが、余裕は増えない。
そして、集中リスクはさらに速く忍び寄る。
ほとんどの幹部は、誰かが明確に示すまで、自分の純資産が実際にどこにあるのか理解していない。彼らは繰延報酬、制限付き株式ユニット（RSU）、ストックオプション、従業員株式購入プラン（ESPP）、そしてもちろん他のすべてを賄う給与を見る。多様化したバランスシートのように見える。しかし、それはすべて1つの会社、1つの意思決定セット、そして自分ではコントロールできない1つのバランスシートに結びついている。
状況が落ち着いているときは、それで問題ないように感じる。しかし、平穏は決して長続きしない。会社が新しいCEOを迎えたり、組織再編が起きたりするかもしれない。それによって、あなたの経済生活全体が一夜にして変わる可能性がある。
そしてそれが起こると、現実はすぐに襲ってくる。給与が止まる。繰延報酬の成長が止まる。権利確定前のオプションは消え、医療保険さえも退職金交渉の一項目になる。
これらはどれも珍しいことではない。ただ、公然と語られることはめったにないだけだ。
流動性は、高収入者が不意を突かれるもう一つの領域だ。強い収入を得ていても、重要なときに現金にアクセスするのに苦労することがある。なぜなら、収入は流動性ではないからだ。繰延報酬に早期にアクセスすることはできない。権利確定前のRSUを売却することはできない。制限付き株式を担保に借り入れることもできない。そのため、7桁の報酬パッケージを持つ人々でも、柔軟性が必要なまさにその瞬間に、引っ越しや子供の大学1年生の費用を工面するのに苦労することになる。
彼らは破産しているわけではない。ただ資金が凍結されているだけだ。
そして税金が取り分を取っていく。劇的な方法ではなく、ゆっくりと、逆に複利で積み重なる方法で。ボーナスはすべて通常所得として課税される。売却するたびに摩擦が生じる。税金の負担を軽減するための構造—抜け穴ではなく、より税効率の良い仕組み—がなければ、期待されるリターンは毎年侵食されていく。
パターンを打破する
これは多くの人が見落としている部分だ。高給を得て非常に規律正しくても、すべてが一つの雇用主に依存していれば、経済的に脆弱になる可能性がある。
そのパターンから抜け出す人々は、より多く稼ぐことでそれを実現するのではない。彼らは財務構造の組み方を変えるのだ。給与システムの外側にあるもの—仕事がなくなっても複利効果を続ける資産や事業体—を構築する。
それは退職を必要としない。無謀なリスクを取る必要もない。ただ「もっと稼ぐ必要がある」から「稼いでいないときでも機能するシステムが必要だ」という考え方にシフトするだけでいい。
実際の構造はこのようなものだ：
• 人事部に依存しない流動性。これには、雇用主の株式ではなく、分散投資された資産に裏付けられた信用枠が含まれる。
• 税金が食い尽くさない場所での成長。これには、複利が実際に複利効果を発揮できる仕組みの活用が含まれる。
• 表面的ではなく、実質的な分散投資。真の分散投資は、悪い四半期、悪い上司、悪い組織再編からバランスシートを守るのに役立つ。
これらはどれも特別なものではない。ただ、高収入者が考えるよう教えられている方法ではないだけだ。彼らは報酬プランを最適化することを教えられているが、自律性を構築することは教えられていない。
高収入は長い間、脆弱性を隠すことができる—システムが揺らぐまでは。そしてそれが起こると、すべてが非常に速く明らかになる：誰が本当に裕福で、誰が単に高給を得ているだけなのかが。
これらのどれかが不快なほど身に覚えがあるなら、それは普通のことだ。私の経験では、ほとんどの幹部は裕福だとは感じていない。彼らは無防備だと感じている。何も変わらない限り、すべてがうまくいくような感じだ。
しかし、物事は常に変化する。
一つの仕事に縛られない富の構築
本当の問いはシンプルだ：あなたは仕事がうまくいき続ける場合にのみ機能する人生を構築しているのか？それとも、あなたが一歩引いても成長し続ける構造を構築しているのか？
富は収入についてではない。それは独立性についてだ。そして独立性は、あなたが働かなくても、あなたのお金が働き続ける瞬間から始まる。
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