アルファベットの株価は2025年に66％上昇している。
その理由の一つとして考えられるのは、グーグルの最新AIチャットボット「Gemini 3」がChatGPTを上回るパフォーマンスを示していることだとウォール・ストリート・ジャーナルは報じている。
もう一つの理由として、メタがフェイスブックの親会社の超知能モデルのトレーニングのためにグーグルからTensor Processing Unit（TPU）をレンタルし、その後購入する「数十億ドル規模の契約」を結ぶ可能性があるためだ。
このニュースは、現在AIチャットボットを支える大規模言語モデルのトレーニングと運用のためのGraphics Processing Unit（GPU）市場を支配しているエヌビディアにとって良いニュースとは言えない。
エヌビディアは生成AI価値ネットワークの多くの参加者と競合しつつ協力関係も持っている。実際、OpenAI、グーグル、メタはエヌビディアの顧客だとウォール・ストリート・ジャーナルは報じている。同紙によると、Geminiの成功によりOpenAIはChatGPTの「コードレッド」を宣言し、一方でメタは両社と競争することを目指しているという。
投資家にとって最も重要な考慮事項は、グーグルのTPUが、2030年までに年平均25％の成長率で4400億ドル規模に達するとモルドール・インテリジェンスが予想するAIチップ市場の大きなシェアを獲得するかどうかだ。
カーニーの推計によると、2030年までにエヌビディアのAIチップ市場における支配的シェアは90％から70％に大幅に低下する可能性がある。ヴィカス・サーのMediumの投稿によると、この間、グーグルのシェアは5％から25％に増加する可能性があるという。
これらの変化が$GOOGLと$NVDAの投資家にとって何を意味するのか、詳しく見ていこう。
ChatGPTに追いつきつつあるグーグルのGemini
週間ユーザー数が8億人を超え成長を続けるOpenAIのChatGPTは、深刻な課題に直面している。7月にグーグルが「Nano Banana」と呼ばれる画像生成機能を追加して以来、Geminiのユーザー数は10月までに44％増加して6億5000万人に達し、一方でAnthropic（来年上場する可能性がある）はビジネスユーザーの間で人気を集めている。
グーグルはOpenAIに対して大きな財務的な優位性を持っている。同社は2030年に利益を出すためには売上高を約2000億ドルに成長させる必要があるとされている。The Informationによると、OpenAIは2025年と2026年にそれぞれ90億ドルと140億ドルの純損失を予測しており、これにより同社は資金調達を続ける圧力にさらされている。
AIチャットボット業界の競争環境により、OpenAIのサム・アルトマンCEOは「ユーザーのパーソナライゼーション機能の向上、速度と信頼性の向上、より幅広い質問に答える能力」を備えたChatGPTを改善するための「コードレッド」の取り組みを宣言したと報じられている。
