グーグルのTPU、エヌビディアのAIチップのリードを狙う
グーグルとエヌビディアはともに、急成長する巨大なAIチップ市場での競争に資金を投じるのに十分な営業利益を持っている。エヌビディアの過去4四半期の営業利益は1100億ドルを超えたが、グーグルはS&P 500企業の中でトップの1514億ドルを記録したと報じられている。
しかし、グーグルがメタにTPUを販売する可能性のある契約は、同社にとって重要な収益源となる可能性がある。TechRadarによると、メタは2026年中にGoogleクラウドのTPUをレンタルし、2027年には直接購入に移行するとのことで、「数十億ドル規模の契約」の可能性も示唆されている。これにより先にアルファベットの時価総額はほぼ4兆ドルに達した。
グーグルのTPUは2025年末までにAIチップ市場の8％を支配する可能性がある。この推計は、ロイターによるとグーグルがAnthropicのために確保したと報じられている100万個のTPUと、ByteBridgeが予測する5％の市場シェアを合わせたものだ。
2030年までにグーグルのTPUはAIチップ市場の25％を支配する可能性
ヴィカス・サーによると、2030年までにグーグルのTPUはAIチップ市場の25％を支配する可能性がある。ByteBridgeとヴィカス・サーによれば、グーグルのTPUはAnthropicとメタを超えて多くの顧客を獲得する可能性が高い。その理由として、計算コストの低さ、高いパフォーマンスと効率性、主要クラウドプラットフォームとの統合、GPU供給不足の緩和などが挙げられる。
エヌビディアは、CUDAソフトウェアの開発者コミュニティによる広範な採用により、依然として大きな柔軟性を提供しているが、TPUは明確に定義された大規模ディープラーニングタスクで優れている。購入者は両方を使い続けるだろうが、TPUはエヌビディアのGPU支配に対する信頼できる脅威として浮上している。
Futu NewsのSemiAnalysisレポートによると、競争圧力は価格にも影響を与えている。OpenAIは1台のTPUも導入せずに購入すると脅すことで、エヌビディアの計算機群に対して30％の値引きを交渉したという。
$GOOGLは$NVDAよりも良い投資か？
ウォール街はアルファベット株をやや過大評価と見る一方、エヌビディア株は割安と見積もっている。
どういうことか？ TipRanksによると、グーグルの株価は平均目標株価314.70ドルをわずかに上回る水準で取引されている一方、2025年に45％上昇したエヌビディア株は、目標株価257.72ドルに達するにはさらに46％の上昇が必要だ。
私は確信がもてない。グーグルの生成AIエコシステムへの取り組みを考えると、TPUとGeminiによる新たな成長で、$GOOGLの方が良い投資先になると考えている。
