今日の割高な市場で優良株を見つけることは、決算シーズン中はさらに難しくなります。この時期はノイズやストーリーが投機的な動きを加速させるからです。
将来を予測しようとするのではなく、ファンダメンタルズに基づき、株価に織り込まれた市場の期待値を定量化する調査を活用してみてはいかがでしょうか？
私はまさにそれを、Google Cloudで構築した株式評価、ファンド評価、AIエージェントで実践しています。その結果は？
優れたトレーニングデータと、信頼性の高い調査と銘柄選定を生み出すオントロジーから構築された、新たなアルファの創出です。
当社の調査がいかにアルファを生み出すかをさらに実証するため、「最も魅力的な株式モデルポートフォリオ」から銘柄を紹介します。このポートフォリオは市場で最高の銘柄、つまり割安なだけでなく強固なファンダメンタルズを持つ銘柄を特定します。
この銘柄紹介では、質の高い調査の厳密さと私の株式選定アプローチについての洞察を提供する簡潔な要約をお届けします。私は自分の仕事を共有することに誇りを持ち、投資家が最も必要とするときに支援したいと考えています。
無料の最も魅力的な株式ピック：ファースト・ユナイテッド・コープ（FUNC）
ファースト・ユナイテッド・コープ（FUNC：36ドル/株）は、2014年以降、売上高と税引後営業純利益（NOPAT）をそれぞれ年率7%と18%で成長させてきました。ファースト・ユナイテッドのNOPATマージンは2014年の8%から直近12カ月（TTM）では23%に上昇し、同期間に投下資本回転率は0.4から0.5に向上しました。NOPATマージンと投下資本回転率の上昇により、ファースト・ユナイテッドの投下資本利益率（ROIC）は2014年の4%からTTMでは12%に向上しています。
図1：ファースト・ユナイテッドの2014年以降の売上高とNOPAT
FUNCは割安評価されている
現在の株価36ドルでは、FUNCの株価対経済的簿価（PEBV）比率は0.6です。この比率は、市場がファースト・ユナイテッドのNOPATがTTMレベルから永続的に40%減少すると予想していることを意味します。この予想は、過去5年間でNOPATを年率10%、過去10年間で年率18%で成長させてきた企業にとっては過度に悲観的に思えます。
仮にファースト・ユナイテッドのNOPATマージンが（TTMの23%と比較して）14%に低下し、同社が2034年まで年率3%（10年間の年平均成長率7%を下回る）で売上高を成長させたとしても、株価は今日47ドルの価値があります—これは31%の上昇余地を意味します。このシナリオでは、ファースト・ユナイテッドのNOPATは2034年まで年率1%未満で減少することになります。
ファースト・ユナイテッドが過去のレベルに近い利益成長を達成すれば、株価にはさらなる上昇余地があります。
当社のロボアナリスト技術による財務報告書の重要な詳細発見
以下は、ファースト・ユナイテッドの10-Kおよび10-Qに基づくロボアナリストの発見に基づいて行った調整の詳細です：
損益計算書：約1000万ドルの調整を行い、純効果として500万ドル未満の非営業費用を除外しました。
貸借対照表：投下資本を計算するために約9000万ドルの調整を行い、4000万ドル以上の純増加となりました。最も注目すべき調整の一つはその他の包括利益に関するものでした。
評価：株主価値に対して約2000万ドルの調整を行い、500万ドル未満の純増加となりました。最も注目すべき調整は過剰積立年金に関するものでした。
（<a href="https://www.forbes.com/sites/greatspeculations/2025/10/29/finding-quality-in-an-expensive-market-first-united-corp-func/"" target="_blank" rel="noopener">forbes.com 原文）
