米国海軍が今年10月に創設250周年を迎える中、アメリカの海洋遺産は岐路に立っている。独立戦争時代の大胆な襲撃から今日のハイテク艦隊まで、海は伝統的に米国の力を象徴してきた。しかし、地政学的変化によって脆弱性が露呈している。戦略国際問題研究所（CSIS）が2025年3月に発表した報告書によると、中国の国営造船企業は2024年だけで、第二次世界大戦以降の米国造船業界全体の生産量を上回る商業用船舶を建造した。
一方、ウォール・ストリート・ジャーナルが報じたように、北京の潜水艦はより静粛で高速、そして致命的になり、先進的な武器とセンサーを搭載して長期潜航能力を備え、太平洋での軍拡競争を激化させている。
投資家にとって、この緊張は機会を意味する—増加する防衛予算と政策推進により、製造業とテクノロジー株の過小評価された成長が解き放たれる可能性がある。中国の海洋支配力は驚異的だ。世界の造船能力の53.3%を支配し、米国はわずか0.1%に過ぎない中、北京は軍民融合を活用して商業生産と防衛生産を融合させている。2030年までに、中国海軍は425隻の艦艇を保有する可能性があり、米国の予測300隻を凌駕するだろう。
これにより米国の貿易上の優位性が損なわれ、海外依存によってコストが膨らみ、サプライチェーンが混乱する。潜水艦においては、中国の技術的飛躍により米国の優位性が縮小している：米国は洗練度では優位に立っているが、北京の生産急増が太平洋における優位性を脅かしている。
経済的には、これによりグローバル海運に依存する米国企業のインフレが高まる可能性があるが、国内代替品への需要も増大し、緊張が高まる中で防衛セクターのリターンを潜在的に押し上げる可能性がある。
しかし、米国の海事産業復活には楽観的な兆しも見える。デラウェアバレー産業資源センターの最新の海事産業レポートによると、米国、オーストラリア、英国の三国間防衛パートナーシップであるAUKUS安全保障協定により、バージニア級とコロンビア級潜水艦への数十年にわたる需要が生まれ、米国の175億ドルの投資とオーストラリアの200億ドルの造船所とサプライチェーン拡大の誓約によって支えられている。
技術的変革がボトルネックに対処している：デジタルツインは仮想プロトタイピングと予測保守を可能にし、ロボット工学は効率性のために24時間体制の溶接を促進し、アディティブマニュファクチャリング（積層造形）はオンデマンドの部品生産を行い、AIはワークフローを最適化している—これにより2034年までに必要とされる14万人の労働者不足の緩和が期待される。
フィラデルフィア海軍工廠はこの例であり、製造業と研究開発を融合させたイノベーションハブに変貌を遂げている。これは、ペンシルベニア州ジョシュ・シャピロ知事のオフィスが2025年7月に発表したプレスリリースによると、ロードス・インダストリーズによる約1億ドルの投資によって証明されており、造船および製造業務を拡大するものだ。ジョーンズ法のような政策は国内建造を維持し、210億ドルの造船所インフラ最適化プログラムは20年かけて老朽化した施設を近代化する。
投資家にとって、このセクターは長期的な利益を得るための戦略を提供する。ゼネラル・ダイナミクス（GD）やハンティントン・インガルス（HII）などの主要請負業者は、潜水艦と空母における安定した複数年契約の恩恵を受けるだろう。新興の投資先には、自動化とAIを進める技術統合企業や、サプライチェーンの脆弱性の中でHY-100鋼などの重要材料の国内回帰を進めるサプライヤーが含まれる。インフラの遅れや労働力不足などのリスクはプロジェクトを遅らせる可能性があるが、政府の資金提供がそれらをヘッジし、地政学的な逆風をポートフォリオの追い風に変える。
将来を見据えると、米国の海事セクターは長期的に回復力のある見通しを示している。制約にもかかわらず、持続的な投資と革新により、米国は復活の態勢を整えている。賢明な投資家は政策主導のラリーに注目すべきだ—アメリカの海洋力は再構築されつつあり、海は資本にとって熟している。
