オラクル（ORCL）株は歴史的に顕著な急騰を示してきた。今年初め、AIおよびクラウド関連の契約残高の大幅な増加が報告され、爆発的な将来成長を示唆したことで、同社の株価は1日で約40％上昇した。しかしそれだけではない。特に2011年と2024年には、ORCL株が2カ月以内に30％以上上昇したケースが7回あった。
これが再び起こる可能性はあるのだろうか？ 確かにあり得るが、そのためにはきっかけが必要となる。それは何か。
株価を押し上げる可能性のあるトリガー
・AI/OCIハイパースケール：4550億ドルという例外的な受注残高と、AIの大きな需要に牽引され2030年度までに1440億ドルに達すると予測されるOCI（Oracle Cloud Infrastructure）の売上高は、オラクルにとってエキサイティングなクラウド拡大の基盤となる。オラクルがこれらの数字を実績として計上するにつれて、買いの殺到が起こる可能性がある
・マルチクラウドでの優位性：オラクルのマルチクラウドデータベースソリューションにおける存在感、3桁成長の見通し、AWS、Azure、Google Cloudとの戦略的提携により、同社の対象市場が著しく拡大している。
・AI医療電子カルテ：2025年に導入予定の新しいAI駆動型オラクル・ヘルスEHRプラットフォームは、記録管理機能から患者ケアと個別化されたワークフローを強化する動的インテリジェンスシステムへと進化する。
現在の財務状況はどうか
現在の財務が健全であれば、大幅な上昇ラリーを引き起こすトリガーが発生するまで株式を保有する自信が高まるだろう。ORCLに関するより深い洞察については、オラクル株の売買判断を読んでほしい。以下は重要な指標だ。
・売上高成長率：直近12カ月で9.7％、過去3年間の平均で10.2％
・キャッシュ創出：直近12カ月のフリーキャッシュフローマージンは約-10.0％、営業利益率は31.6％
・バリュエーション：オラクル株はPER（株価収益率）58.6倍で取引されている
株価は厳しい状況下でどのようなパフォーマンスを示すのか？
オラクルのリスクを評価する際、堅固な企業でも市場の下落時に苦しむことがあるのは明らかだ。ドットコムバブル時には、ORCLは約77％下落しました。これは大きな下落だ。世界金融危機では約41％の下落、インフレショックでも同様に40％の下落を記録した。2018年の調整やコロナによるパンデミックのような小規模な市場調整でさえ、それぞれ約19％と29％の下落を招いた。強固なファンダメンタルズは不可欠だが、同社の歴史が示すように、市場が下落するとき、大きな損失から守られるわけではない。
