無名のeコマース企業イートコ・ホールディングス（NASDAQ: OCTO）は、OpenAIのサム・アルトマン氏が支援するデジタル資産ワールドコインに焦点を当てた財務戦略を明らかにした後、月曜日の取引セッションで株価が3,000%以上の驚異的な上昇を記録した。同社は仮想通貨マイナーのビットマインから2000万ドルの投資を確保したと発表すると同時に、1株1.46ドルで1億7120万株の私募を開示した。モザイックスが主導し、ワールド財団の支援を受けるこの募集は、ワールドコイントークンの取得を目的としている。この発表に対する熱狂から、イートコの株価は金曜日の終値1.43ドルから一時83.12ドルの日中高値まで上昇し、一時は5,000%以上の急騰を記録した後、取引日終了時には45.08ドルで落ち着いた。同時に、ワールドコインは40%以上上昇し、CoinMarketCapによると、イートコからの大きな需要が価格と関心を高め、時価総額はおよそ30億ドルに達した。イートコはまた、イーサを二次準備資産として追加する可能性も示唆した。別途、トランプ一族が支援するアメリカン・ビットコイン株を買うべきか恐れるべきか？
リスクの高い賭け
現在、仮想通貨を財務に組み込む戦略には相当なリスクが伴う。デジタル資産セクター以外で公開取引されている企業は、この手法をますます採用し、現金準備の一部を仮想通貨に充てることで、上昇するトークン価格とトランプ政権下でのより寛容な規制環境から恩恵を受けることを期待している。この戦術はまた、これらの企業がよりテクノロジー志向の投資家を引き付けるのにも役立つ。多くの企業は、2020年にビットコインの蓄積を開始し、それ以来、数百億ドル相当の保有資産を蓄積したマイクロストラテジー（現在はストラテジーとして知られる）の顕著な成功を再現することを目指している。
ストラテジーのような企業は、市場が信用市場を活用して仮想通貨ポートフォリオをさらに拡大できると考えているため、原資産となる仮想通貨資産に対してプレミアムを獲得している。しかし、この戦略は本質的に投機的だ。仮想通貨は非常に変動が激しく、短期間で劇的な価格変動を経験する可能性がある。トークン価格が暴落した場合、バランスシートの相当部分を仮想通貨に投じた企業は、潜在的な流動性危機に直面する可能性がある。これらの投資は、特に多くのトークンが過去最高値近くで取引されている場合、企業の中核事業の強化にはほとんど貢献しない。月曜日の急騰後でも、イートコの時価総額は1億4000万ドル未満を維持しており、明確にマイクロキャップカテゴリーに位置している。
イートコは非常に投機的な投資に見えるが、30銘柄で構成されるTrefisの高品質（HQ）ポートフォリオは、S&P 500、ラッセル、S&Pミッドキャップの3つの指数すべてを含むベンチマークを一貫して上回る実績を示している。この理由は何か？全体として、HQポートフォリオ内の銘柄は、ベンチマーク指数と比較してリスクが低い一方で、より良いリターンをもたらす。HQポートフォリオのパフォーマンス指標に示されているように、より円滑な投資体験を提供している。
