創業者やビジネスオーナーとして将来的な会社売却を検討している、あるいはそれが間近に迫っていると考えている場合、あなたが考えていないけれど考えるべき問題とは何でしょうか？
例えば、会社を10億ドル、あるいはもっと小さな1000万〜1億ドル規模で売却したとします。その資金が主要銀行口座に入金された1週間後、あるいは1カ月後、どこに置いておきたいでしょうか？その資金のうち、現金、株式、債券、商品、不動産にはそれぞれどれくらい配分すべきでしょうか？新たに手に入れた流動資産の一部を、最適な税務計画を通じて—あるいは非課税で—子どもや他の家族に譲渡したいですか？もしそうなら、契約締結前に何かできることはありますか？
ジョナサン・ペンタ氏はこれらの答えを知っています。彼はモルガン・スタンレーやUBSなどの企業で働いた期間を含め、20年以上にわたってこの分野に携わり、その後自身のアドバイザリー会社であるペンタ・ウェルス・マネジメントを設立しました。私たちが見てきたように、大手企業から独立系アドバイザーになるというのは、アドバイザーにとって珍しいキャリアパスではありません。20年以上のキャリアの中で、ジョナサン氏は何百人ものクライアントにアドバイスを提供し、その多くが出口戦略に関するものでした
彼の学びは何でしょうか？
第一に：万能の解決策はない
ジョナサン氏の考えは、クライアントの特定のニーズに合わせた計画を設計し、チームを編成することです。ここで彼の20年以上の経験が役立ちます。ビジネスオーナーの中には慈善寄付と税金の最適化に焦点を当てる人もいれば、家族と相続計画に焦点を当てる人もいます。ジョナサン氏の見解：すべての基盤をカバーすることです。重要なのは、各計画がユニークだということです。彼のクライアントは大小問わず興味深いビジネスを構築することに人生を費やしてきました—彼らはいくつかの標準的なことを望みますが、差別化とカスタマイズも求めています。これらは非常に知的で思慮深い個人たちです—とペンタ氏は言います。
例えば、確かにジョナサン氏はクライアントの株式すべてにS&P 500を選ぶこともできますが、S&P 500は上位銘柄に偏重しており、単にS&P 500インデックスを購入するだけでは、クライアントが「ビッグ7銘柄」に過度の比重を置くことになりかねません。適切な場合、彼はTrefisのハイクオリティ・ポートフォリオ（HQ）を使用します。これはS&P 500、S&Pミッドキャップ、ラッセルを幅広く組み合わせたベンチマークを上回るパフォーマンスを示しています。30銘柄のHQポートフォリオ戦略は設立以来91%以上のリターンを達成し、HQポートフォリオのパフォーマンス指標に示されているように、ベンチマークよりもリスク・リワードが優れ、変動の少ない投資体験を提供しています
重要なのは、データがある場合、ジョナサン氏は差別化することをためらわないということです。
第二に：最後まで物事を先送りにしない—リスク選好は変わることが多い
ジョナサン氏は早い段階から—実際の出口イベントのかなり前から始めます。
アドバイザーとして、彼は通常クォーターバックの役割を果たします—会計士、保険ブローカー、相続弁護士、M&A弁護士、投資銀行家と連携し、クライアントに代わって協力することで、すべての計画分野が「サイロ化」せずに完全に統合されるようにします。彼はビジネスの出口と移行計画に関する長年の仕事を通じて、信頼できる関係のネットワークを持っています。
署名の準備が整うまでには時間がかかることがあります。投資される資金の一部については、資産配分計画を準備しておく必要があります。これは多くの質問を通じて進めていく反復的なプロセスです：どの程度を株式に投資すべきか？株式ポートフォリオのパフォーマンスに商品や金などの資産クラスを追加する価値は何か？商品と不動産をHQ戦略のアウトパフォーマンスと組み合わせるとどうなるか？暗号資産に分散投資するタイミングなのか？
しかし、すべては一つの質問から始まります：クライアントの全体的なリスク選好とクライアントの目標は何か？彼らが富を構築・蓄積するために取ったリスクは過去のものです。今や富を獲得した彼らは、より多くの保護を求めることが多いのです。これらの質問はすべて長期的に重要です。そしてジョナサン氏は、彼がサービスを提供する家族のために高度にカスタマイズされた資産管理ソリューションを設計するために、それらすべてを計画する十分な時間を確保したいと考えています。
最後に：不測の事態に備える
もちろん、ジョナサン氏は信頼できるチームを編成し、計画を立てています。しかし—彼の言葉によれば—「驚きに備える必要がある」のです。取引の最終段階での遅延や、税金や相続政策の変更があった場合はどうでしょうか—これはもちろん稀ですが、常にあなたのコントロール外の要素があります。多くのクライアントやビジネスオーナーの出口を見てきたチームがあり、予期せぬことを予期するよう事前に準備できれば、すべてうまくいくでしょう。
ジョナサン氏はビジネスオーナーと出口計画だけに焦点を当てていますか？
全くそうではありません。彼には退職者、富を築いている起業家、医師や企業幹部などの他の専門家など、多くのクライアントがいます。ジョナサン氏がサービスを提供するクライアントの多くは、彼が20年以上にわたって仕事をしてきた家族です。
退職に近い人や退職中の人は異なるニーズを持っていますか？
間違いなくそうです。資産保護とリスク管理は、一定の年齢を超え、分配フェーズに近づくにつれて、はるかに重要になります—彼らは大きな損失から回復する時間が少ないかもしれず、市場暴落の影響とポートフォリオの下落耐性を理解することは、さらに重要な考慮事項となります。
リスク選好を評価する際、ジョナサン氏はしばしばクライアントに単純な質問をします：お気に入りの株—例えばエヌビディアを保有したい場合、25%、30%、あるいはそれ以上下落し始めたらパニックになって売却しますか？下落する株を保有し続けることは決して容易ではなく、集中リスクは慎重に管理する必要があります。下落リスクを管理しポートフォリオの効率を高める方法として、ジョナサン氏はしばしばエンピリカルの資産配分モデルを活用しています。これはS&P 500が40%以上下落した2008-09年の期間中にプラスのリターンをもたらしました。リスク管理への揺るぎない焦点と一致して、エンピリカルはこの資産配分フレームワークにTrefis HQポートフォリオを組み込み、クライアントにベンチマーク指数と比較してより少ないリスクでより良いリターンを提供しています。ジョナサン氏のクライアントは、特に市場のボラティリティの期間中、これを価値があり安心できるものと感じています。
要約すると—各クライアントは異なります。しかし、ジョナサン氏の考えでは、共有される経験とニーズは多くあります。彼は同じ原則を適用します：準備をし、不測の事態に備え、信頼できるチームと協力すること。これが長年にわたって彼のクライアントにとって有益でした。
ジョナサン氏に連絡して彼のサービスについてもっと学び、彼がどのように役立つかを知りたい場合、彼は充実したビデオライブラリを作成しており、彼が学んだことを共有したいと思っていることを私たちは知っています。
目的
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