直近決算の概要
ベスト・バイは、特に子会社のギーク・スクワッドとヘルス部門において、顧客サポートの強化、利益率の改善、顧客エンゲージメントの強化などに取り組んできた。この戦略と会員制プログラムの拡大により、2025年度通期決算における売上総利益率は、前年度の22.1％から22.6％に上昇し、成長に拍車がかかった。さらに、調整後の営業利益率は同期間に0.1ポイント上昇し、4.2％となった。今後においても、カナダ市場におけるエクスプレスストアの拡大や米国マーケットプレイスの立ち上げ計画など、同社の戦略的イニシアティブが成長を促進すると予想される。
ベスト・バイの家電部門は、米国の住宅販売不振と消費者の嗜好の変化により需要が減退し、逆風に見舞われている。この傾向により、Q4決算における米国の既存家電製品売上は前年同期比11.4％減となった。対照的に、ベスト・バイの海外部門はこの逆風を覆し、Q4決算における家電製品売上は4.9％増を達成した。
ベスト・バイは2026年度の業績見通しを発表し、収益が414億ドルから422億ドル（約6兆1200億円から6兆2300億円）の範囲になり、既存店売上高は前年と比べ横這い、もしくは2％成長すると予測している。注意すべきなのは、この業績見通しには関税引き上げによる影響が考慮されていないことだ。今後、ベスト・バイは、高インフレの継続が家計支出を押し上げ、特に高額商品への需要が減退し、価値重視の支出が促されることから、2025年度に見られたような回復力が維持されると予想している。
私たちは、2026年度におけるベスト・バイの年間収益は414億ドル（約6兆1200億円）に達し、前年度比でわずかに増加すると予想している。また、調整後のEPSは6.23ドルになると予想した。この予測の更新を踏まえ、私たちはベスト・バイの目標株価を79ドルに更新した。
