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「この店は3月にオープンしたばかりですが、日本で一番、そして世界で一番のすき焼き屋になりますよ。我々の会社の志は、日本が世界に誇るべき才能を解き放つことです」
そう語るのは、才能のあるシェフ、サービスマンに投資し高級料理店を展開するファンドを運用するABF Capital代表取締役・熊原充志だ。熊原はJAXA（宇宙航空研究開発機構）、BCG、アドバンテッジパートナーズを経て2020年6月に同社を創業。21年9月より1号ファンド（10億円規模）を運用し、これまでに10件（人）の投資を実行。取材場所のすき焼きあさいも投資先のひとつだ。そのほかにも、日本料理、寿司、フレンチ料理、バー、洋菓子などさまざまな飲食店（料理人）に投資、バリューアップ支援をしている。
「料理人は大きな負担がなく独立でき、ファンドも十分なリターンを創出できる唯一無二のスキームだ」と熊原が自信をもって話すのが同社独自の1. ファンドから株式、金融機関から融資を調達しお店を立ち上げ、2. ハンズオンで支援をしながらお店の利益でローンを徐々に返済し、3. シェフが代表の新会社を設立し、お店の収益力をもとにMBOローンを調達し、4. 新会社がファンドの株式を取得し、シェフが100％オーナーになるという「MBOイグジット」のスキームだ。さらにABF Capitalによる経営や財務・マーケティングをはじめ、開店前からの支援も加わるかたちだ。
「我々の金融機関との信頼関係を生かし、かつ、開業時に投資をすることでいい条件での融資調達が可能になり、レバレッジを効かせることができる。MBOローン調達も関係の深い金融機関と早い段階から相談を開始し、スムーズなイグジットも可能になる。ローンで株を買い取るため、料理人も個人資産が不要。料理人、ファンド、金融機関の『三方よし』で全員が幸せになれる。開始2年ですでに1件のイグジット実績も出て、IRR（内部収益率）も一般的なPEファンドの平均パフォーマンスの3倍以上だ」
同社は24年4月、2号ファンドを組成し、投資対象をシェフ、サービスマンから「生産者や食器・工芸品などの食に関連する職人」まで広げる。ファンド規模は1号ファンドの2〜3倍になる。
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「日本には世界に誇れる職人がたくさんいる。そのすべての職人が社会的にも、金銭的にも報われてほしい。この思いをもつ人は多いですが、慈善事業では意味がない。僕らのこの仕組みがもうかれば、参入する投資会社・投資家が増え、永続的に続く。私たちがファンドとしてリターンにこだわるのはこの志を果たすためです」
取材の最後、熊原はお店についてうれしそうに話をしてくれた。「牛肉は、滋賀県にいる『牛の神様』と呼ばれている方のところに行き、なんとかお店で使えるようになった自慢の食材。このテーブルのヒノキも奈良県の木材業者に一緒に探しに行きました。結局、好きなんですよね」
熊原充志◎ABF Capital代表取締役。東京大学大学院理学系研究科修了後、JAXA（宇宙航空研究開発機構）、ボストン・コンサルティング・グループ（BCG）、アドバンテッジパートナーズを経て、2020年にBCGの同期3人と同社を設立し、現在に至る。1990年生まれ。
