現代の多くのビジネスモデルは、原油価格の影響を受けている。その影響は、国際輸送に大きく依存している企業にとって壊滅的なものになりかねない。
近年の出来事は、原油価格がいかに変動しやすいかを改めて思い知らせている。過去4年間で、複数の地域における戦争により、燃料価格は50%以上上昇した。産油国に影響を及ぼすあらゆる戦争が、企業の収益に突如として打撃を与え得ることを浮き彫りにしている。これは今に始まったことではない。現在の燃料価格をめぐる状況は、1973年の石油禁輸措置や1979年のイラン革命が引き起こした1970年代の石油危機と酷似している。
では、避けがたいエネルギーおよび原油価格から、ビジネスをどのように守ることができるだろうか。ここでは、マージンを守るための3つの手法を紹介する。
1. サプライチェーンを短縮して輸送コストを削減する
私の経験上、燃料価格の上昇から身を守る最も堅実な方法は、サプライチェーンを短縮することだ。
資材や労働力の調達においては、安全性と効率性の間にトレードオフが生じることが多い。現地調達の資材は安全性が高い一方で、グローバル調達の資材はより低コストである場合がある。このトレードオフをより詳しく検証してみよう。
現地のベンダーは、文字通り「どこにも行かない」。物理的に移転でもしない限り、取引できなくなる可能性は低い。彼らは、関税や貿易摩擦、外国の法規制、あるいは世界の海上交通路（チョークポイント）の支配権といった影響を受けにくい。また、燃料価格の影響も極めて限定的だ。
一方で、ほとんどの種類の資材や労働力は、地域によって価格が異なる。20世紀後半から21世紀初頭にかけてのビジネスの支配的な特徴は、グローバル調達を活用した低コスト生産だった。企業はしばしば、最も安い価格を見つけられる場所へ資材や労働力の調達先を移してきた。この時期、現地の資材や労働力は、コストが高すぎるとして敬遠されることが多かった。
しかし、時代は変わる。近年、関税の急増や貿易摩擦、産油国に影響を及ぼす大規模な戦争、そして世界の製造業を混乱させた相次ぐ自然災害が発生している。今こそ、ローカル調達へと回帰すべき時かもしれない。
2. 燃料サーチャージの導入
自社がサービスとして配送を提供している場合、契約に燃料サーチャージを盛り込むことは賢明な策と言える。これにより、顧客が支払う料金を燃料の市場価格と直接連動させることができる。
FleetWorksによると、燃料サーチャージは、現在の燃料価格を変数の1つとする方程式の形をとる。これには、以下の2つの算出方法がある。
走行距離ベース
走行距離ベースのサーチャージでは、契約履行のために輸送業者が走行しなければならないマイル数に基づいて算出される。走行距離ベースの燃料サーチャージの計算式は、次のようになる。
（現在の燃料価格 − 基準燃料価格）÷ 車両1ガロンあたりの平均走行マイル数 = 1マイルあたりのサーチャージ
走行距離ベースのサーチャージは、より透明性が高く、柔軟性も高いと見なされることが多い。この方式では、顧客は何に対して課金されているのかを正確に把握でき、企業は契約上より長い走行距離が必要な場合に、より多く請求できる。
割合ベース
割合ベースのサーチャージでは、ラインホール料金と呼ばれる貨物輸送料金の総額に、現在の燃料価格によって決まる割合を乗じる。
ラインホール料金は、特定の貨物の輸送コスト（貨物の種類やサイズが異なれば、輸送コストも異なる可能性が高い）や想定走行距離などの要因によって決まる。
割合ベースの燃料サーチャージを使うことで、厳密な走行距離だけでなく、貨物の種類も燃料サーチャージに反映される。貨物の種類によって燃料サーチャージの上昇率が変わるため、一部の顧客からは透明性が低いと見なされる。一方で、輸送が難しい、またはコストの高い貨物を扱う際に追加の補償が得られるため、一部の輸送業者にとってはより有利だと考えられている。
割合ベースの燃料サーチャージの計算式は、次のようになる。
基本輸送コスト × 燃料サーチャージ比率 = 燃料サーチャージ
3. 燃料先物で価格を固定する
燃料価格の変動が懸念される場合、将来の燃料コスト上昇から身を守る手段がある。
この選択肢を最後に挙げているのは、最も投機的であるためだ。特定の燃料レートを固定した後に市場価格が下落した場合、実際には損失を生じる可能性がある。新しい戦略を採用する前には、必ずアドバイザーに相談してほしい。
コストの安定性を必要とするビジネスにとって、これらの選択肢は、燃料の市場価格に何が起ころうとも、想定を超える支払いを避けるための強力な手段となり得る。
これらの取引市場を利用することで、企業は以下のような方法を用いて、将来の燃料コストを安定化、または最適化を図ることができる。
・先物契約：先物契約を利用することで、企業から一定量の燃料を定期的に購入することを約束し、その見返りとして、燃料の市場価格が上昇した場合でも、契約期間中は本日の価格で提供し続けることを相手方に約束させる。この戦略は、燃料価格が低い時や、近い将来に価格が上昇すると予測される場合に、手頃な価格で固定するのに役立つ。
・燃料オプション：燃料オプションでは、保険料に似たプレミアムを支払うことで、燃料の価値が下落した場合に、本日の市場価格またはそれより低い価格で燃料を購入する権利を得る。実質的には、将来の価格上昇に対する保護のためにプレミアムを支払いながら、将来の燃料価格下落から利益を得る可能性も残しておくことになる。この戦略は、制御不能な価格上昇のリスクは避けたいが、価格下落の恩恵も受けられるようにしたい場合に適している。
燃料卸売業者は大口購入を求めることが多い。しかし、ブローカーや再販供給業者は、大口契約を購入し、そのバレルをより小規模な顧客の間で分割することで、中小企業がこうした選択肢にアクセスできるようにすることができる。
燃料やエネルギーの価格上昇は、我々全員にとって厳しい環境をもたらす。その上昇が予測不可能な場合はなおさらだ。しかし、変動に備えて事前に計画を立てることで、リーダーは不測の事態を最小限に抑え、より安全なサプライチェーンを構築することができる。
※ここに記載された情報は、投資、税務、または財務に関するアドバイスではない。個別の状況に関するアドバイスについては、資格を持つ専門家に相談する必要がある。
