企業経営者、起業家、投資家としての経験を通じて、筆者は長年にわたり、企業がより革新的でありたいと願う姿を見てきた。イノベーションを実現することは、成功を収め、新たな顧客を獲得するうえで極めて重要だが、本質的に困難な取り組みでもある。
歴史的に、企業はイノベーションを促進するために、研究開発部門や社内ラボといった内部組織をしばしば設立してきた。これらは一定期間は機能するものの、今日の急速な技術変化のスピードを踏まえると、その効果は限定的になっていると筆者は考えている。
現在、企業とスタートアップは、変化する技術がもたらす機会と課題に直面している。革新的なアイデアや技術は、企業組織よりもスタートアップや大学の研究室から生まれることが多い。その結果、世界中の企業が「イノベーション・アウトソーシング」と呼ばれる新しいモデルを採用しつつある。
この新しいモデルの基盤にあるのは「協業」という考え方である。1社だけで成功を収めることはほぼ不可能だからだ。イノベーション・アウトソーシングと聞いて筆者が思い浮かべるのは、研究機関、テクノロジー企業、スタートアップ、ベンチャーキャピタルが連携する外部のベンチャーエコシステムを取り入れることで、企業がより革新的になる姿である。
社内イノベーションを強行することの問題
社内でイノベーションを創出することは崇高な目標ではあるが、どれほど強い動機があっても、企業が社内でイノベーションを生み出すことは効果的でない場合が多い。その背景には、3つのトレンドがある。
1. スピード
スタートアップ環境ではスピードが命であり、企業は数年ではなく数週間、数カ月単位で新技術を開発し、進化させていく。しかし、従来型の企業モデルでは、イノベーションに要する時間が長すぎ、完成する頃にはその技術はすでに時代遅れになっていることもある。
2. 技術の広がり
どのような企業であっても、幅広い分野の技術すべてに精通することは難しい。ペガサス・テック・ベンチャーズの投資ポートフォリオを見ると、ソフトウェア、コネクティビティ、AI、センサー、サイバーセキュリティ、先端素材など、多岐にわたる技術が含まれている。これほど多くの技術分野の専門家となれる企業は、規模の大小を問わず存在しない。
3. 資本効率
あらゆる投資と同様、筆者はクライアントに対し、単一の技術領域に集中するのではなく、投資を分散させるよう助言している。イノベーションは往々にしてリスクが高すぎる。異なる地域や技術にまたがるスタートアップの多様なポートフォリオに投資することで、リスクを抑えることを推奨している。これは効率的かつ効果的な手法であり、成果が出るかどうか分からない一つ、あるいは少数の社内イノベーション活動に企業資金を投じるよりも優れている。
ベンチャーキャピタルの戦略的活用
イノベーションを追求する企業にとって、エコシステムは極めて重要である。もはや社内のイノベーションだけに注力するというやり方は通用しない。企業は、ライフサイクルの初期段階にあるスタートアップと生産的なパートナーシップを構築し、共にソリューションを生み出し、ベンチャーキャピタルを通じて投資し、自社の製品・サービスの改善に注力することで、新製品を提供したり、買収対象を確立したりできる。
このアプローチは、ベンチャーキャピタルを戦略的に活用することを意味する。もちろん投資は財務的なリターンをもたらすべきだが、それ以上に、投資は企業がパートナーシップを構築し、リスクを分散させ、新興技術を発掘する手段となる。
ここから生まれるのが、「VCaaS（venture capital-as-a-service）」というユニークな投資モデルの概念であり、企業が自社の投資業務を外部委託することを可能にする（開示事項：筆者の会社もこのサービスを提供している）。企業は、革新的なスタートアップを発掘し投資する術を熟知した経験豊富なVCファームを見つける。これにはスタートアップのエコシステムとネットワークが必要であり、企業が独自に再現することはほぼ不可能である。VCファームは、その専門性を活かして創造的なスタートアップを発掘し、デューデリジェンスを実施し、企業の戦略目標と予算に応じて投資を行う。このアプローチは、投資企業により多くのディールフロー、頼れる経験豊富な投資家、そしてイノベーション・エコシステムを取り込む支援を提供する。
イノベーション・ネットワークの重要性
VCaaSを活用する企業は、イノベーション活動を外部委託することで、成長の捉え方そのものを変えるといった恩恵を享受できる。従来のやり方とVCaaSモデルを比較してみよう。
従来モデルでは、イノベーションは社内R&Dを通じて発見される。製品開発は直線的で、企業は多様性の乏しい特定のプロジェクトに大規模な投資を行う。イノベーションを追求するために資金を使うため、それはコストセンターとなる。
VCaaSモデルでは、社内R&Dと外部のイノベーション・エコシステムが協働する。スタートアップと連携することで、企業は学び、実験する能力を得る。幅広いポートフォリオへの投資は、企業のリスク低減にも寄与する。このモデルにより、イノベーションはコストセンターではなく戦略的投資プラットフォームへと変わる。
企業はR&Dに注力する社内チームを維持しつつも、スタートアップに投資し、外部エコシステムを活用することで恩恵を得られる。スタートアップが革新的な技術を開発する一方で、企業の社内エンジニアは検証、統合、スケーリングに専念できるのだ。
財務的利益だけでなく、イノベーションへの貢献
こうした投資手法は、企業に単なる収益手段以上の利点をもたらす。競合他社を凌駕し、新市場に参入し、M&Aの対象を特定し、破壊的技術を早期に見出す力を獲得できる。
洞察、アクセス、選択肢といったこれらの戦略的リターンこそが、VCaaSを通じた投資の真の優位性である。
課題と留意点
イノベーション・アウトソーシングとVCaaSは、多くの場合に利点をもたらす。同時に、それに伴う課題や留意点を理解しておくことも重要である。
企業が十分なリソースと動機を持つ場合、社内投資チームを成功させることは可能である。イノベーション・アウトソーシングを追求すると決めた場合の重要な留意点は、VCパートナーに対して透明性を保つことだ。企業の目標、技術の方向性、予算、時間軸を明確にする必要がある。投資パートナーとの認識にズレがあると重大な悪影響を及ぼしかねないため、事前に十分な労力を割いて強固な整合性を確保することを推奨する。
真の成功を達成するために
世界中の企業が、孤立してイノベーションを追求するのではなく、協業こそが成功への鍵であると学びつつある。そうすることで、自社の社内能力を高めつつ、スタートアップやベンチャーのエコシステムを活用できる。
今日、イノベーションのアウトソーシングは生き残りに不可欠である。これを認識することで、企業は前例のない業界リーダーシップを実現し、収益の新たな水準に到達し、その過程で新たな顧客を獲得できる。
本記事で提供される情報は、投資、税務、財務上の助言ではない。個別の状況に関しては、資格を持つ専門家に相談されたい。
